Ликвидността на пазара е една от най-практичните и най-малко обсъждани концепции сред начинаещите трейдъри. Тя не се появява в нито един графичен индикатор, но присъства във всяка поръчка, която изпращате. Пренебрегването ѝ е поемане на рискове, които техническият анализ просто не отчита.
Какво означава ликвидност на финансовия пазар?
Ликвидността се отнася до лекотата, с която даден актив може да бъде купен или продаден, без това да повлияе значително на цената му. Високоликвидният актив има много активни купувачи и продавачи едновременно, което осигурява бързо изпълнение, близко до желаната цена. Слаболиквидният актив може да принуди търговеца да приеме по-ниски цени или просто да не намери контрагент, когато трябва да излезе от позицията.
На финансовия пазар това се изразява в много конкретна разлика: лекотата на влизане и излизане от позиции, без самото движение на поръчката да изкривява цената.
Как ликвидността влияе върху спреда и изпълнението?
Спредът е разликата между покупната цена и продажната цена на даден актив в даден момент. На силно ликвидните пазари този спред е склонен да бъде тесен, тъй като има много конкуриращи се поръчки от двете страни на книгата с поръчки. На по-малко ликвидните пазари спредът се разширява и всяка транзакция започва с по-висока имплицитна цена.
Освен това, ликвидността определя вероятността от спад, който възниква, когато поръчката се изпълнява на цена, различна от очакваната. По време на кризата от март 2020 г., търговците, които се опитаха бързо да продадат позиции в неликвидни активи, се сблъскаха със сериозен спад, тъй като поръчките за продажба надвишиха наличното търсене по това време.
Сериозна платформа за сериозни търговци. Ебинекс Работи с прозрачно изпълнение, Pix (бразилска система за незабавни плащания) и бързи тегления. Отворете акаунта си, активирайте KYC и 2FA и се състезавайте в шампионата.
Кои пазари имат най-голяма ликвидност?
Ликвидността варира значително между активите и времевите периоди. На форекс пазара, валутни двойки като EUR/USD и GBP/USD са сред най-ликвидните в света, с трилиони долари, търгувани дневно. На крипто пазара, Bitcoin и Ethereum концентрират най-голяма дълбочина на поръчките, докато алткойните с по-малка капитализация може да имат достатъчно плитки портфейли за поръчки, така че една голяма поръчка може значително да повлияе на цената.
| Профил на ликвидността | функции | Оперативно въздействие |
|---|---|---|
| Висока ликвидност | Тесен спред, висок обем | Бързо изпълнение, по-ниски имплицитни разходи. |
| Средна ликвидност | Умерено разпространение, променлив обем | Приемливо изпълнение, обърнете внимание на размера на поръчката. |
| Ниска ликвидност | Широко разпространение, малко участници | Опасност от подхлъзване, затруднено излизане при спешни случаи. |
Освен това, времето на сесията е също толкова важно, колкото и избраният актив. Във валутния пазар, припокриването на лондонската и нюйоркската сесии концентрира най-високия обем за деня и следователно предлага най-благоприятните условия за изпълнение за повечето трейдъри.
Защо периодите с ниска ликвидност са по-рискови?
По време на периоди на ниска активност, като например началото на азиатската сесия за европейските двойки или уикендите на крипто пазара, книгата с поръчки става по-плитка. Следователно, по-големи ценови движения могат да възникнат с по-ниски обеми, което прави техническия анализ по-малко надежден, а изпълненията по-непредсказуеми.
Не е изненадващо, че събития с голямо въздействие, като решенията на Федералния резерв или публикуването на икономически данни, често генерират резки пикове, последвани от временно разширени спредове, дори при обикновено много ликвидни активи. В този контекст, поставянето на пазарни поръчки в тези моменти увеличава риска от изпълнение на цени, далеч от очакваните.
Как можете да използвате ликвидността във ваша полза в дейността си?
Преди всичко, съпоставянето на размера на позицията с обема на актива е фундаментална практика. Ако средният дневен обем на даден актив е малък спрямо капитала, който възнамерявате да разпределите, самото излизане може да се превърне в проблем, още преди търговията да е срещу вас.
Освен това, предпочитането на лимитирани поръчки пред пазарни поръчки при планирани входове осигурява контрол върху цената на изпълнение. Рискът е поръчката да не бъде изпълнена, ако пазарът не достигне определеното ниво, но тази алтернативна цена обикновено е по-ниска от натрупаното подхлъзване при неблагоприятни условия.
Накрая, наблюдението на дълбочината на книгата с поръчки преди изпълнение на поръчка за по-малко ликвидни активи осигурява директно отчитане на наличността на контрагенти в този момент.
Ликвидността и качеството на изпълнение вървят ръка за ръка.
Разбирането на пазарната ликвидност не променя самата стратегия, но променя къде и кога я прилагате. Добре анализирана сделка може да има изкривени резултати, просто защото е била изпълнена с грешен актив, в грешното време или с размер, несъвместим с наличната дълбочина. Осъзнаването на това е част от оперативната зрялост.
Хареса ли ви съдържанието? Споделете го с други трейдъри и следете още анализи на [линк към уебсайта за анализи]. blog.ebinex.com
