Der beste Zeitpunkt für den Devisenhandel ist nicht festgelegt. Er hängt vom Währungspaar, der Strategie und dem Zeitfenster ab, in dem der Markt das größte Volumen und die höchste Liquidität aufweist. Dieses Prinzip zu verstehen ist genauso wichtig wie die Beherrschung der technischen Analyse, denn wer außerhalb der optimalen Zeitfenster handelt, muss mit größeren Spreads, geringeren Kursbewegungen und deutlich mehr Marktrauschen rechnen.
Der Devisenhandel findet 24 Stunden am Tag, fünf Tage die Woche statt. Allerdings ist nicht jede Stunde gleich. Das Handelsvolumen konzentriert sich auf bestimmte Zeiträume, und die Kenntnis dieser Zeiträume entscheidet darüber, wann sich ein Einstieg lohnt.
Wie der Devisenhandel in globale Sitzungen unterteilt ist.
Der Devisenmarkt ist rund um die Uhr in Betrieb, da die verschiedenen Finanzzentren weltweit zu unterschiedlichen Zeiten öffnen und schließen. Der Handelstag ist in vier Hauptsitzungen unterteilt:
| Sitzung | Eröffnung (GMT) | Schluss (GMT) | Brasilia-Zeit (GMT-3) |
|---|---|---|---|
| Sydney | um 22 | um 07 | 19 - 04 Std |
| Tokyo | um 00 | um 09 | 21 - 06 Std |
| London | um 08 | um 17 | 05 - 14 Std |
| New York | um 13 | um 22 | 10 - 19 Std |
Diese vier Handelssitzungen repräsentieren laut Daten der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIZ) rund 75 % des täglichen Handelsvolumens im Devisenhandel. Jede Sitzung weist spezifische Merkmale hinsichtlich Liquidität, gehandelter Währungspaare und typischer Volatilität auf.
Bitte beachten Sie: Die oben genannten Zeiten können sich aufgrund der Sommerzeitumstellung in Großbritannien und den USA zweimal jährlich ändern. In Japan gibt es keine Sommerzeit, daher gilt für die Sitzung in Tokio immer die gleiche GMT-Zeit.
Warum konzentriert sich das weltweit größte Handelsvolumen auf die Londoner Sitzung?
London ist das weltweit größte Zentrum für Devisenhandel. Laut der alle drei Jahre erscheinenden Studie der BIZ aus dem Jahr 2022 entfielen 38 % des weltweiten Devisenhandelsvolumens auf Großbritannien. Dies erklärt, warum die europäische Handelssitzung für Händler aus aller Welt so relevant ist.
In der Londoner Handelssitzung sind EUR/USD, GBP/USD, GBP/JPY und GBP/CHF die meistgehandelten und liquidesten Währungspaare. Die typische Volatilität von GBP/JPY liegt in diesem Zeitraum zwischen 120 und 140 Pips pro Tag, was das Paar für kurzfristige Anlagestrategien attraktiv macht.
Darüber hinaus ist die Eröffnung der Londoner Sitzung einer der wichtigsten Momente des Tages. Während des asiatischen Nachthandels ist die Nachfrage nach europäischen Währungen geringer. Mit der Eröffnung in London steigt das Handelsvolumen deutlich an und führt häufig zu Ausbrüchen an den Unterstützungs- und Widerstandsniveaus, die über Nacht intakt geblieben sind.
Die Überschneidung von London und New York: das Zeitfenster mit den größten Chancen.
Die Überschneidung der Handelssitzungen in London und New York ist durchweg die Zeit mit dem höchsten Handelsvolumen, der höchsten Liquidität und den engsten Spreads im gesamten 24-Stunden-Devisenzyklus. In diesem Zeitraum sind die beiden größten Finanzzentren der Welt jedoch gleichzeitig aktiv.
Für Händler in Brasilien findet diese Überschneidung etwa zwischen 9:00 und 14:00 Uhr brasilianischer Zeit statt. In diesem Zeitraum verzeichnen Währungspaare wie EUR/USD und GBP/USD die stärksten Kursbewegungen des Tages, bedingt durch die Kombination europäischer und amerikanischer Kapitalflüsse sowie die Veröffentlichung von Wirtschaftsdaten beiderseits des Atlantiks.
Das EUR/USD-Währungspaar, das weltweit meistgehandelte, verzeichnet während der Londoner Handelssitzung typischerweise eine tägliche Spanne von 50 bis 90 Pips und kann während der Überschneidung mit der New Yorker Sitzung potenziell 60 bis 100 Pips erreichen. Das GBP/USD-Währungspaar erreicht im gleichen Zeitraum häufig 70 bis 110 Pips.
Was jede Sitzung dem Händler bietet
Jede Sitzung hat ihr eigenes Profil. Die folgende Tabelle fasst die wichtigsten operativen Merkmale jeder Sitzung zusammen:
| Sitzung | Aktivere Paare | Profil | Angezeigt für |
|---|---|---|---|
| Tokyo | USD/JPY, EUR/JPY, AUD/JPY | Geringere Volatilität, kontrolliertere Kursbewegungen. | Scalping bei asiatischen Paaren, Kanal und Range |
| London | EUR/USD, GBP/USD, GBP/JPY | Hohe Volatilität, häufige Ausbrüche | Daytrading, Swingtrading, Ausbruchsstrategien |
| New York | EUR/USD, GBP/USD, USD/CHF | Mäßige bis hohe Volatilität, Einfluss US-amerikanischer Daten. | Daytrading, Trendhandel |
| Überschneidung London/New York | EUR/USD, GBP/USD | Höchstes Handelsvolumen des Tages, signifikante Kursbewegungen. | Alle kurz- und mittelfristigen Strategien |
Die asiatische Handelssitzung bietet Chancen für Händler, die über Nacht in Brasilien handeln, insbesondere bei Währungspaaren mit dem japanischen Yen. Die Liquidität ist jedoch deutlich geringer als in der europäischen und amerikanischen Sitzung, was zu größeren Spreads und geringeren Kursschwankungen führt.
Zu vermeidende Zeitpunkte: wenn der Markt das Risiko nicht rechtfertigt.
Genauso wie es Zeitfenster mit hohen Gewinnchancen gibt, gibt es auch Perioden, die der erfahrene Händler zu respektieren und zu meiden gelernt hat.
Sonntagnacht markiert die Wiedereröffnung des Marktes nach dem Wochenende. Das Handelsvolumen ist gering, die Spreads sind groß und die Kursbewegungen sind unbeständig. Der Handel in dieser Zeit birgt für Trader mehr Marktrauschen als echte Chancen.
Der Freitagnachmittag, insbesondere nach 15:00 Uhr brasilianischer Zeit, birgt ebenfalls spezifische Risiken. Das Handelsvolumen nimmt mit dem Ende der europäischen und amerikanischen Handelssitzungen allmählich ab. Darüber hinaus besteht bei allen offenen Positionen das Risiko einer Kurslücke, wenn der Handel am Montag wieder aufgenommen wird.
Die Zeit zwischen etwa 19:00 und 22:00 Uhr brasilianischer Zeit ist durch die geringste globale Handelsaktivität gekennzeichnet, da der New Yorker Markt schließt und der Sydneyer Markt noch nicht an Volumen zugelegt hat. Dieses Liquiditätsvakuum führt zu unregelmäßigen Kursbewegungen und ausgeweiteten Spreads, was kurzfristige Anlagestrategien beeinträchtigt.
Die Auswirkungen des Wirtschaftskalenders auf die Fahrpläne
Die Handelszeiten treten in den Hintergrund, sobald relevante Wirtschaftsdaten veröffentlicht werden. Meldungen wie die US-Arbeitsmarktzahlen, Zinsentscheidungen der Fed oder der Europäischen Zentralbank sowie die US-Inflationsdaten (Verbraucherpreisindex) beeinflussen den Devisenmarkt unabhängig vom jeweiligen Handelstag.
In diesem Sinne sollte der Wirtschaftskalender in die Routine jedes Forex-Traders integriert werden. Eine normalerweise ruhige Phase, wie beispielsweise der Beginn der New Yorker Sitzung, kann extrem volatil werden, wenn sie mit der Veröffentlichung wichtiger Wirtschaftsdaten zusammenfällt. Andererseits verliert die Überschneidung der Handelszeiten in London und New York an operativem Wert, wenn der Markt auf wichtige Daten wartet, da die Marktteilnehmer dazu neigen, ihre Positionen zu reduzieren und die Informationen abzuwarten, bevor sie handeln.
Der beste Zeitpunkt hängt auch vom gehandelten Währungspaar ab.
Letztendlich gibt es keinen allgemeingültigen besten Zeitpunkt für den Handel: Es hängt vom jeweiligen Währungspaar ab, das der Händler verwendet. Jede Währung hat ihr Zeitfenster mit der höchsten Handelsaktivität, das durch die Zeitzone des Ausgabelandes bestimmt wird.
- Währungspaare mit Yen schneiden während der asiatischen Handelssitzung besser ab.
- Währungspaare mit Pfund und Euro erzielen in London ein höheres Handelsvolumen.
- Dollar-denominierte Währungspaare erleben ihre besten Momente im Überschneidungsbereich zwischen London und Amerika.
Bevor Sie also entscheiden, welches Zeitfenster für Ihre Handelsstrategie am besten geeignet ist, sollten Sie die Währungspaare identifizieren, die Sie handeln möchten, und den Zeitpunkt an die natürliche Liquidität dieser Währungen anpassen. Das richtige Währungspaar zum falschen Zeitpunkt zu handeln, ist einer der häufigsten, aber oft übersehenen und kostspieligen Fehler im Devisenhandel.
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