Libisemine, levik ja teostus: mida iga kaupleja peaks teadma

Iga kaupleja õpib varakult, kuidas arvutada sisenemispunkte, seada stopp-losse ja projekti eesmärke. Vähesed kaasavad oma arvutustesse kolm muutujat, mis toimivad vaikselt ja süstemaatiliselt ja õõnestavad tulemusi: libisemine, spread ja teostuse kvaliteet. Nende tegurite ignoreerimine toob kaasa varjatud kulu, mida ükski strateegia ei suuda pikas perspektiivis kompenseerida.

Mis on libisemine ja miks see kauplemises toimub?

Libisemist kogete siis, kui sooritate tehingu hinnaga, mis erineb oodatust. See juhtub siis, kui hind muutub hetkel, kui tellimus kinnitatakse. Termin pärineb inglise keelest ja kirjeldab täpselt seda olukorda: hind libiseb täitmise hetkel. See erinevus võib olla positiivne, kui kaupleja maksab ostult oodatust vähem või saab müügilt rohkem, või negatiivne, mis on kõige levinum juhtum ja mis tegelikult tulemusi mõjutab.

See nähtus ilmneb ajavahemikus tellimuse saatmise ja serveri poolt selle kinnitamise vahel. Tehingu täitmine võtab tavaliselt aega 50 kuni 300 millisekundit, olenevalt maakleri kiirusest. Selle ajavahemiku jooksul võib hind libiseda. Volatiilsete varade puhul on see aeg piisav, et turg liiguks positsiooni vastu juba enne selle ametlikku tekkimist.

Libisemise arvutamiseks mõõdate eeldatava tellimuse hinna ja tegeliku täitmishinna protsentuaalset erinevust.

Valem on:

Libisemine (%) = [(täitmishind miinus oodatav hind) jagatud oodatava hinnaga] x 100. Kaupleja, kes eeldas sisenemishinnaks 5,00 R$ ja kelle tellimus kinnitati hinnaga 5,05 R$, koges 1% libisemist. See tundub väike. Kümnete igakuiste tehingute jooksul kogunenud summa kujutab endast tulemuste kõvera reaalset halvenemist.

Mis on libisemise peamised põhjused?

Finantsturgudel esinevate libisemiste enamiku põhjuseks on kolm tegurit.

Esimene on volatiilsus. Suure mõjuga majandusandmete avaldamine, intressimäärade otsused või geopoliitilised sündmused võivad põhjustada järske hinnakõikumisi, laiendades kursivahesid ja suurendades libisemise riski. Sellistel aegadel liigub turg kiiremini, kui ükski infrastruktuur suudab töödelda, ja tehingu sooritamise ajal saadaolev hind ei ole enam sama, mis see oli ekraanil, kui kaupleja otsustas siseneda.

Teine tegur on likviidsus. Libisemine on tõenäolisem turgudel, kus on väike kauplemismaht või halvasti täidetud tellimusraamatud. Väiksema kapitalisatsiooniga varad, eksootilised valuutapaarid ja väikese mahuga krüptovaluutad on keskkonnad, kus see risk avaldub kõige intensiivsemalt.

Platvormi infrastruktuur mõjutab otseselt ka libisemist. Kui latentsus on suur, võidakse tellimus täita erineva hinnaga, kui kaupleja ekraanil nägi, eriti suure volatiilsuse perioodidel. Kui tellimus täidetakse edasi, võib turg enne kinnitust liikuda, mistõttu kaupleja jääb ilma olulistest sisenemis- või väljumispunktidest.

Sellisel juhul ei teki libisemist mitte loomuliku turudünaamika, vaid pigem infrastruktuuri rikete tõttu. Kuna see sõltub kasutatavast tehnoloogiast, saab seda tüüpi probleemi tõhusa ja kiire platvormi abil vältida.

Mille poolest erineb spread libisemisest?

Kursivahe ja libisemine on erinevad mõisted, mida kauplejad sageli segi ajavad. Libisemine on seotud orderi konkreetse täitmisega, samas kui kursivahe on turu loomupärane tunnus ja esindab ostu- ja müügihinna vahet. Kursivahe eksisteerib alati, olenemata täitmisega seotud probleemidest. Libisemine toimub teatud asjaoludel.

Ostu- ja müügihinna vahe toimib iga tehingu kaudse kuluna. Ostes maksab kaupleja müügihinna, mis on kahest hinnast kõrgem. Müües saab ta ostuhinna, mis on madalam. Väga likviidsetes valuutapaarides, nagu EUR/USD, on see vahe tavaliselt väike. Vähem likviidsetes varades kipub see vahe olema laiem, mis suurendab ka libisemise tõenäosust.

Allolev tabel võtab kokku kahe kontseptsiooni erinevused:

Miks mõjutab tellimuse tüüp libisemist?

Turuorderi ja limiitorderi vahel valimine mõjutab otseselt libisemise kontrolli. Turuorderi esitamisel täidetakse see kohe parima võimaliku hinnaga, mis võib millisekundites kõikuda, tekitades libisemist. Stop-loss orderist saab käivitumisel samuti turuorder ja see sõltub hinnakõikumistest.

Limiithinnaga orderis määrate täpse täitmishinna. Sellisel juhul libisemist ei toimu, kuna order täidetakse ainult määratud hinnaga. Kui turg aga seda hinda ei saavuta, siis orderit ei täideta.

Kaupleja, kes kasutab turuhinnaga ordereid volatiilsete varade puhul, aktsepteerib täitmise ajal saadaolevat hinda, olenemata sellest, mis see ka poleks. Limiitorder seevastu garanteerib, et täitmine toimub ainult ettemääratud hinnaga või paremaga, välistades negatiivse libisemise riski.

Päevakauplejate ja skalperite jaoks mõjutab see valik otseselt iga tehingu riski-tulu suhet. Isegi väikesed tellimused võivad libisemise all kannatada, eriti madala likviidsusega varade puhul või suure volatiilsuse perioodidel. Kui kaupleja teeb kuu jooksul mitu tehingut, siis libisemise mõjud kuhjuvad. Väikeste kahjude summa võib kasumlikkust mõjutada rohkem, kui esmapilgul paistab.

Kuidas HFT jaekaupleja jaoks libisemist võimendab?

Kõrgsageduskauplemine toob jaekaupleja tegutsemiskeskkonda täiendava muutuja. Kõrgsageduskauplemissüsteemid kasutavad millisekundites väikeste hinnaebatõhususte ärakasutamiseks ülikiireid algoritme. Üks tekkivatest probleemidest on nn fantoomlikviidsus, kus algoritmid kuvavad suuri tellimusi, millel näib olevat sügav likviidsus, ja tühistavad need kohe, kui suurem tehing läheneb. Selle tulemusena võivad jaekauplejad kogeda ootamatut libisemist, kui need tellimused lihtsalt kaovad.

See stsenaarium on sagedasem platvormidel, mis ei ole kehtestanud selgeid eeskirju kuritahtlike automatiseeritud tavade vastu. Lisaks võib osa libisemisest, mida kaupleja omistab turule, tegelikult olla tingitud keskkonnast, milles ta tegutseb.

Kuidas saaksime praktikas libisemise mõju vähendada?

Libisemise täielik kõrvaldamine pole võimalik. Selle haldamine on aga iga struktureeritud lähenemisviisiga kaupleja jaoks saavutatav.

Turuhinnaga tellimuste eelistamine limiithinnaga tellimustele, eriti ette planeeritud sisenemiste puhul, tagab kontrolli täitmishinna üle. Kauplemine tipptasemel likviidsuse tundidel, näiteks Londoni ja New Yorgi Forexi sessioonide kattumise ajal, vähendab tellimuste libisemise tõenäosust vastaspoolte puudumise tõttu. Sisenemiste vältimine suure mõjuga makromajanduslike andmete avaldamise ajal vähendab kokkupuudet järskude liikumistega, mis libisemist võimendavad.

Lisaks võimaldab iga tehingu planeeritud ja teostatud hinna erinevuse süstemaatiline registreerimine tuvastada mustreid. Kui negatiivne libisemine kordub teatud ajahetkel, konkreetse vara puhul või teatud turutingimustes, on kauplejal konkreetsed andmed oma strateegia kohandamiseks või platvormi infrastruktuuri kahtluse alla seadmiseks, kus ta tegutseb.

Miks platvormi valik määrab teostuse kvaliteedi?

Alamõõduliste serveritega platvorm loob töötlemisjärjekorrad just tippnõudluse ajal, mis on samad ajad, mil turg kõige tugevamalt liigub. Aeglased platvormid võimendavad libisemist volatiilsetel perioodidel, mis on just see aeg, mil kauplejad saadavad kõige rohkem tellimusi. Tulemuseks on tulemuste süstemaatiline halvenemine, mida kaupleja omistab sageli strateegiale, kui probleem peitub infrastruktuuris.

Ebinexi platvorm töötab blokeerimiseta, graafilise manipuleerimiseta ja nulltolerantsiga bottide, skriptide või mis tahes automatiseerimise suhtes, mis segab hinnakujundust või teiste kasutajate kogemust. See tagab, et kuvatud hind vastab otsuse tegemise ajal tegelikule turuhinnale ja et täitmine toimub arvutatud tasemel. Kohese sissemakse Pixi kaudu, väljamakse Pixi ja krüpto kaudu ning juurdepääsuga valuutadele, indeksitele ja krüptovaluutadele, on Ebinex See pakub keskkonda, mida tõsised kauplejad vajavad, et tehniline libisemine lakkaks olemast tulemuse muutuja.

Libisemine on mingil määral vältimatu. Halva infrastruktuuri põhjustatud libisemine seda ei ole.

Kui suhtud kauplemisse tõsiselt, vajad platvormi, mis ülesannetega hakkama saab. Ava oma konto Ebinexis ja aktiveeri KYC/2FA.

Kas see sisu oli abiks? Jaga seda teiste kauplejatega, kes pole veel arvutanud, kui palju libisemine ja spread neile oma kuutulemustes maksma lähevad.