Finantza-merkatuan sasoikotasuna ulertzeak esan nahi du aktiboen prezioak ez direla guztiz ausaz mugitzen urtean zehar. Patroi historikoak hilabete, hiruhileko edo egutegi-aldi jakin batzuetan errepikatzen dira, merkatariek eta kudeatzaileek merkatu-analisietan txerta ditzaten nahikoa maiz. Hau ez da ziurtasun bat, baizik eta hamarkadetako datuetan zehar behatutako joera estatistiko bat.
Zer esan nahi du sasoikotasunak finantza merkatuan?
Sasoikotasunak urteetan zehar aldi berean gertatzen diren prezioen portaeraren eredu errepikakorrak adierazten ditu. Eredu hauek faktore estrukturaletatik sortzen dira: enpresen balantzeen itxiera, erakundeen zorroaren birlerrokatzea, egutegi fiskala, kontsumoaren aldaketa sasoikoak eta urtean zehar likideziaren aldakuntzak.
Finantza-merkatuan, sasoikotasuna modu zehatzetan agertzen da. Urtarrileko efektuak, adibidez, kapitalizazio txikiko akzioek urteko lehen hilabetean batez bestekoa gainditzeko joera historikoa deskribatzen du, ekitaldia abenduan itxi ondoren zorroaren birposizionamenduak eraginda.
Zer da “Maiatzean saldu eta alde egin”?
Munduko merkatuan gehien dokumentatu diren urtaro-ereduetako bat "Maiatzean saldu eta alde egin" esaerak ezagutarazi duen fenomenoa da. Esamoldea XIX. mendean sortu zen, Londresko Burtsaren portaerarekin lotuta, eta hamarkadetan zehar erreferentzia enpiriko bihurtu da.
2025ean argitaratutako Bradesco BBI txosten batek baieztatu zuen 27 indize globalen batez besteko etekinak maiatza eta urria bitartean azaroa eta apirilaren artean erregistratutakoen bosten bat baino ez direla, 1950eko datuak baitira. Hala ere, bankuak azpimarratzen du tokiko testuinguru makroekonomikoak urtaro-efektu hori gaindi dezakeela, batez ere oinarri erakargarriak dituzten merkatu emergenteetan.
Ibovespak joera antzekoa jarraitzen du. Mais Retornoren analisiaren arabera, urritik apirilera bitarteko hilabeteetan kontzentratzen da indizearen sasoikotasun positiboena, maiatzak izanik hileko batez besteko etekinik txarrena historikoki.
Sasoikotasuna ere existitzen al da kriptografia merkatuan?
Bai, eta nahiko esanguratsua. Bitcoin-ek urteetan zehar sasoiko eredu ikusgarriak erakusten ditu. CoinDesk-ek bildutako datu historikoek erakusten dute ekainetik irailera bitarteko hilabeteek batez bestekoaren azpiko etekinak izaten dituztela, eta urritik abendura bitarteko aldiak, berriz, goranzko mugimendu esanguratsuenak biltzen dituela historikoki.
Ondorioz, analista batzuek kalkulatzen dute abuztuan eta irailean Bitcoinetik kanpo geratu ziren inbertitzaileek historikoki etengabeko erosketa eta mantentze estrategia bat baino emaitza hobeak lortuko zituztela. Hala ere, atzera begirako behaketa honek ez du bermatzen etorkizuneko zikloetan eredu berdinak intentsitate berdinarekin errepikatuko direnik, batez ere kriptografia merkatuan erakundeen parte-hartzea gero eta handiagoa dela eta.
Zein faktorek azaltzen dute merkatuen sasoikotasuna?
Urtaroko ereduak merkatuko parte-hartzaileen portaera estruktural eta errepikakorretatik sortzen dira, ez indar naturaletatik.
| Urtaro faktorea | Nola eragiten dio merkatuari? |
|---|---|
| Enpresaren finantza-egoeren itxiera | Hiruhilekoaren amaieran erakunde-zorroen berrantolaketa. |
| Ipar hemisferioko oporrak | Likidezia txikiagoa uztailean eta abuztuan, kolpeen aurrean sentikortasun handiagoa. |
| Urtarrileko efektua | Abenduko salmenta fiskalen ondoren birposizionatzea |
| Bitcoin erdibitzeak | Aurreko hilabeteetako goranzko zikloen aurreikuspen historikoa |
| Hiruhilekoko emaitzak | Hegazkortasunaren kontzentrazioa dibulgazio-aldietan |
Lehenik eta behin, garrantzitsua da ulertzea sasoikotasuna ez dela lege bat, baizik eta erregulartasun estatistiko bat. Gainera, joera sasoiko bat zenbat eta ezagunagoa izan, orduan eta merkatu-parte-hartzaile gehiagok aurreikusten dute, eta horrek bere eragina murriztu edo ziklo batzuetan alderantzikatu dezake.
Nola erabili sasoikotasuna tranpetan erori gabe?
Sasoikotasunak analisietarako testuinguru gehigarri gisa funtzionatzen du, ez sistema eragile independente gisa. Sasoiko analisia analisi teknikoarekin, datu makroekonomikoekin eta arriskuen kudeaketa sendoarekin konbinatzen duen merkatari batek testuinguru geruza gehigarri bat du bere itxaropenak kalibratzeko.
Hala ere, egungo egoera kontuan hartu gabe urtaro-eredu historikoetan soilik oinarrituta jardutea ohiko akatsa da. 2024ko abuztuan Erreserba Federalak interes-tasa jaitsi zuenean, urtaro historikoak espero baino desberdin jokatu zen, testuinguru makroekonomiko espezifikoak eredu estatistikoa itzali baitzuen.
Sasoikotasuna lente gisa, ez orakulu gisa.
Gainera, sasoikotasunaren benetako erabilgarritasuna itxaropenak doitzean datza, ez ziurtasunak sortzean. Aldi jakin batek historikoki likidezia txikiagoa edo bolatilitate handiagoa izan ohi duela jakiteak merkataria prestatzen du posizioen tamaina eta arreta maila zehatzago kalibratzeko.
Merkatari serioentzako plataforma serioa. Ebinex Exekuzio gardenarekin, Pix-ekin (Brasilgo ordainketa sistema berehalakoa) eta erretiratze azkarrekin funtzionatzen du. Ireki zure kontua, aktibatu KYC eta 2FA, eta lehiatu txapelketetan.
Gustatu al zaizu edukia? Partekatu beste merkatariekin eta jarraitu analisi gehiago [analisi webgunerako esteka] helbidean. blog.ebinex.com
