Markkinoiden likviditeetti on yksi käytännöllisimmistä ja vähiten aloittelevien kauppiaiden keskuudessa keskustelluista käsitteistä. Se ei näy missään kaavioindikaattorissa, mutta se on läsnä jokaisessa lähettämässäsi toimeksiannossa. Sen huomiotta jättäminen on riskien ottamista, joita tekninen analyysi ei yksinkertaisesti ota huomioon.
Mitä likviditeetti tarkoittaa rahoitusmarkkinoilla?
Likviditeetti viittaa siihen, kuinka helposti omaisuuserää voidaan ostaa tai myydä vaikuttamatta merkittävästi sen hintaan. Erittäin likvidillä omaisuuserällä on useita aktiivisia ostajia ja myyjiä samanaikaisesti, mikä varmistaa nopean toteutuksen lähellä haluttua hintaa. Huonosti likvidi omaisuuserä voi pakottaa kauppiaan hyväksymään alhaisemmat hinnat tai yksinkertaisesti olemaan löytämättä vastapuolta, kun hänen on tarpeen irtautua.
Rahoitusmarkkinoilla tämä tarkoittaa hyvin konkreettista eroa: positioihin siirtymisen ja niistä poistumisen helppoutta ilman, että itse toimeksiannon liike vääristää hintaa.
Miten likviditeetti vaikuttaa spreadiin ja toteutukseen?
Spreadi on omaisuuserän osto- ja myyntihinnan välinen erotus tietyllä hetkellä. Erittäin likvideillä markkinoilla tämä spread on yleensä kapea, koska tilauskirjan molemmilla puolilla on paljon kilpailevia toimeksiantoja. Vähemmän likvideillä markkinoilla spread levenee ja jokainen tapahtuma alkaa korkeammilla implisiittisillä kustannuksilla.
Lisäksi likviditeetti määrää slippagen todennäköisyyden, joka tapahtuu, kun toimeksianto toteutetaan odotetusta poikkeavalla hinnalla. Maaliskuun 2020 kriisin aikana kauppiaat, jotka yrittivät nopeasti myydä epälikvidien omaisuuserien positioita, kohtasivat vakavaa slippausta, koska myyntitoimeksiannot ylittivät tuolloin saatavilla olevan kysynnän.
Vakava alusta vakaville kauppiaille. Ebinex Se toimii läpinäkyvällä toteutuksella, Pixillä (brasilialainen pikamaksujärjestelmä) ja nopeilla kotiutuksilla. Avaa tilisi, aktivoi KYC ja 2FA ja kilpaile mestaruuskilpailuissa.
Millä markkinoilla on eniten likviditeettiä?
Likviditeetti vaihtelee merkittävästi omaisuuserien ja ajanjaksojen välillä. Valuuttamarkkinoilla EUR/USD- ja GBP/USD-parit ovat maailman likvideimpien joukossa, ja niillä käydään päivittäin kauppaa biljoonien dollarien arvosta. Kryptovaluuttojen markkinoilla Bitcoinilla ja Ethereumilla on suurin tilausmäärä, kun taas pienempien altcoinien tilauskirjat voivat olla niin pienet, että yksi suuri tilaus voi liikuttaa hintaa huomattavasti.
| Likviditeettiprofiili | piirteet | Toiminnallinen vaikutus |
|---|---|---|
| Korkea likviditeetti | Kapea hajautus, suuri volyymi | Nopea toteutus, alhaisemmat implisiittiset kustannukset. |
| Keskilikvidi | Kohtalainen spread, vaihteleva volyymi | Hyväksyttävä toteutus, kiinnitä huomiota tilauksen kokoon. |
| alhainen likviditeetti | Laaja hajaannus, vähän osallistujia | Liukastumisvaara, poistumisvaikeudet hätätilanteessa. |
Lisäksi istunnon kesto on aivan yhtä tärkeä kuin valittu omaisuuserä. Forexissa Lontoon ja New Yorkin istuntojen päällekkäisyys keskittyy päivän suurimman volyymin ja tarjoaa siten useimmille kauppiaille suotuisimmat toteutusolosuhteet.
Miksi alhaisen likviditeetin ajat ovat riskialttiimpia?
Alhaisen aktiivisuuden aikoina, kuten eurooppalaisten valuuttaparien Aasian-session alussa tai kryptomarkkinoiden viikonloppuisin, tilauskanta pienenee. Tämän seurauksena pienemmillä volyymeilla voi esiintyä suurempia hintamuutoksia, mikä tekee teknisestä analyysistä vähemmän luotettavaa ja toteutuksista arvaamattomampia.
Ei ole yllättävää, että merkittävän vaikutuksen omaavat tapahtumat, kuten keskuspankin päätökset tai taloustietojen julkaiseminen, aiheuttavat usein äkillisiä hintapiikkejä, joita seuraa tilapäinen hintaerojen leveneminen, jopa normaalisti erittäin likvideissä omaisuuserissä. Tässä yhteydessä markkinatoimeksiantojen tekeminen näinä aikoina lisää toteutusriskiä hinnoilla, jotka ovat kaukana odotetusta.
Miten voit hyödyntää likviditeettiäsi toiminnassasi?
Ensinnäkin position koon sovittaminen omaisuuserän volyymiin on perustavanlaatuinen käytäntö. Jos omaisuuserän keskimääräinen päivittäinen volyymi on pieni suhteessa aiottuun pääomaan, itse exitistä voi tulla ongelma jo ennen kuin kauppa kääntyy sinua vastaan.
Lisäksi rajahintatoimeksiantojen suosiminen markkinatoimeksiantojen sijaan suunnitelluissa toimeksiannoissa varmistaa toteutushinnan hallinnan. Riskinä on, että toimeksiantoa ei toteuteta, jos markkinat eivät saavuta määriteltyä tasoa, mutta tämä vaihtoehtoiskustannus on yleensä pienempi kuin epäsuotuisissa olosuhteissa kertynyt liukuminen.
Lopuksi, toimeksiantokirjan syvyyden seuranta ennen vähemmän likvideihin omaisuuseriin tehtävän merkinnän toteuttamista antaa suoran käsityksen vastapuolten saatavuudesta kyseisellä hetkellä.
Likviditeetti ja toteutuksen laatu kulkevat käsi kädessä.
Markkinoiden likviditeetin ymmärtäminen ei muuta itse strategiaa, mutta se muuttaa sitä, missä ja milloin sitä sovelletaan. Hyvin analysoitu kauppa voi vääristää tuloksia yksinkertaisesti siksi, että se toteutettiin väärällä omaisuuserällä, väärään aikaan tai kooltaan yhteensopimattomalla kooltaan käytettävissä olevan syvyyden kanssa. Tämän tunnistaminen on osa operatiivista kypsyyttä.
Nautitko sisällöstä? Jaa se muiden kauppiaiden kanssa ja seuraa lisää analyysejä osoitteessa [linkki analyysisivustolle]. blog.ebinex.com
