Miksi kokeneet kauppiaat tekevät virheitä tunteiden vuoksi, on yksi rehellisimmistä kysymyksistä, joita markkinat esittävät. Logiikka sanelee, että kokemuksen pitäisi suojata virheiltä. Käytännössä tutkimukset kuitenkin osoittavat, että yli 70 % kokeneiden kauppiaiden tekemistä virheistä johtuu käyttäytymiseen liittyvistä, ei teknisistä, virheistä. Kaupankävijä hallitsee kaavion, tuntee indikaattorit ja tietää, mihin asettaa stop-loss-lippu. Ratkaisevalla hetkellä hän kuitenkin toimii eri tavalla kuin on suunnitellut.
Tämä ei ole heikkoutta. Se on neurotiedettä. Ja tämän mekanismin ymmärtäminen erottaa ne, jotka oppivat virheistään, niistä, jotka toistavat niitä loputtomiin.
Mitä neurotiede sanoo päätöksenteosta taloudellisen paineen alla.
Psykologi Daniel Kahneman, vuoden 2002 taloustieteen Nobelin palkinnon voittaja, tutki vuosikymmeniä ihmisten päätöksiä epävarmuudessa. Hänen tutkimuksensa osoittavat, että ihmisaivot toimivat kahdessa tilassa: järjestelmä 1, joka on nopea, automaattinen ja emotionaalinen, ja järjestelmä 2, joka on hidas, harkittu ja looginen. Kaupankäynnissä ongelmana on, että järjestelmä 1 ottaa usein ohjat käsiinsä juuri suurimman paineen hetkinä.
Kun markkinat liikkuvat positiota vastaan, kun tappiot näytöllä kasvavat, amygdala, aivojen alue, joka on yhteydessä selviytymisvaistoon, lähettää hälytyssignaaleja, jotka estävät rationaalisen ajattelun. Kahneman kutsuu tätä ilmiötä emotionaaliseksi kaappaukseksi. Tässä tilassa kokenut kauppias toimii tavalla, jota hän ei minuutteja myöhemmin itse pysty selittämään rationaalisesti.
Yleisin seuraus on suunnitelman toteutuksen kaappaaminen. Kaupankävijä tietää, mitä hänen pitäisi tehdä. Hän tekee kuitenkin jotain muuta.
Miksi ylimielinen itsevarmuus vaikuttaa enemmän kokeneempiin.
Yksi käyttäytymisrahoituksen alan dokumentoiduimmista paradokseista on, että ylimielinen itsevarmuus kasvaa kokemuksen myötä. Kahneman selittää tämän ilmiön suoraan: itsevarmuus kasvaa kokemuksen karttuessa, vaikka päätösten laatu ei paranisikaan suhteessa.
Kaupankäynnissä tämä vinouma tulee selväksi voittoputkien jälkeen. Kaupankävijä voittaa neljä tai viisi kauppaa peräkkäin ja alkaa uskoa "ymmärtävänsä markkinoita". Tämän seurauksena hän kasvattaa positioidensa kokoa suunnitelman sallimaa suuremmaksi, vähentää huomiota stop-loss-toimeksiantoihin ja alkaa käydä kauppaa liian usein uskoen, että hänellä on etulyöntiasema, joka oikeuttaa sen.
Käyttäytymisrahoituksen tutkimus osoittaa, että ylisuojelevat kauppiaat käyvät kauppaa enemmän ja saavuttavat huonompia tuloksia kuin ne, jotka säilyttävät johdonmukaisen kurinalaisuuden. Ongelmana on, että voittoputki voi johtua osittain suotuisista markkinaolosuhteista, ei ylivoimaisesta taidosta. Lisäksi kauppias, joka ei pysty erottamaan näitä kahta tekijää toisistaan, maksaa hinnan, kun markkinat muuttuvat.
Vahvistusharha ja miten se vääristää graafien tulkintaa.
Vahvistusharha on taipumus etsiä, tulkita ja muistaa vain tietoa, joka vahvistaa olemassa olevan uskomuksen. Kaupankäynnissä tämä tarkoittaa sitä, että kauppias tulee markkinoille vakuuttuneena tietystä suunnasta ja alkaa nähdä kaaviossa vain sen, mikä vahvistaa hänen teesiään, ja jättää aktiivisesti huomiotta vastakkaiset signaalit.
Kokenut ja aktiivisesti vahvistusharhaa omaava kauppias ei ole yhtään sen vaarallisempi kuin aloittelija. Päinvastoin, hän käyttää teknistä asiantuntemustaan rakentaakseen monimutkaisia argumentteja, jotka oikeuttavat sellaisen position säilyttämisen, joka olisi jo pitänyt sulkea. Tällä tavoin mitä enemmän kauppias tietää, sitä vakuuttavammaksi hänen luomansa narratiivi muuttuu tappioiden välttämiseksi.
Käytännössä ammattikauppiaiden käyttämä ratkaisu on aktiivisesti selvittää vastakkaiset väitteet ennen kaupankäyntiä. Jos haluat ostaa, listaa syyt, miksi kauppa voisi mennä pieleen. Tämä harjoitus käsittelee ennakkoasenteita ennen kuin ne vaikuttavat toteutukseen.
Tappioiden välttely: miksi häviäminen sattuu enemmän kuin voittaminen tuntuu hyvältä.
Kahneman ja Tversky osoittivat, että tappion aiheuttama psykologinen kipu on keskimäärin kaksi kertaa niin voimakasta kuin vastaavan voiton tuottama nautinto. Tätä ilmiötä, jota kutsutaan tappioiden välttämiseksi, kutsutaan klassisen ja itsetuhoisen kaavan kaupankäynnissä: kauppias realisoi voittoja liian nopeasti ja pitää tappiollisia positioita liian kauan.
Voiton varhainen sulkeminen tuo helpotusta. Tappion sulkeminen vaatii epäonnistumisen hyväksymistä, mitä aivot vastustavat. Tässä mielessä kokenut kauppias, joka on jo kärsinyt merkittäviä tappioita, kantaa tätä muistoa mukanaan ja toimii nopeammin sulkeakseen voitot pelätessään menettävänsä ne. Samaan aikaan he vastustavat tappioiden hyväksymistä vielä enemmän, koska he tietävät jo, kuinka paljon se sattuu.
Toisaalta tämä sama kauppias tietää älyllisesti, että tappioiden karttaminen on oikea päätös. Juuri tuo kuilu hänen tietämyksensä ja tekojensa välillä on se kohta, jossa tappioiden karttaminen toimii. Kyse ei ole tietämättömyydestä. Se on tunneperäinen reaktio, joka on nopeampi kuin rationaalinen.
Mitä on kostokauppa ja miksi se vaikuttaa kurinalaisiin kauppiaisiin?
Kostokauppa on emotionaalinen yritys korvata äskettäinen tappio lisäkaupoilla, usein suunnitellun strategian ulkopuolella ja ilman teknisiä kriteerejä. Yksikään kauppias ei tee tätä päätöstä tietoisesti. Se johtuu turhautumisen ja kiireellisyyden emotionaalisesta tilasta, joka on naamioitu uudella itseluottamuksella.
Kokenut treidaaja, joka sortuu kostonhimoiseen kaupankäyntiin, harvoin tajuaa tekevänsä sitä. He rakentavat teknisen perustelun markkinoille tulolle, käyttävät pätevää markkina-argumenttia ja uskovat käyvänsä kauppaa metodisesti. Todellinen motivaatio ei kuitenkaan ole itse asetelma, vaan halu kumota aiempi tappio.
Selkein merkki kostotoimista on kaupankäynti normaalien aukioloaikojen ulkopuolella, positioiden koon kasvattaminen normaalia suuremmaksi tai sellaisten omaisuuserien hankkiminen, jotka eivät kuulu kaupankäyntirutiiniin. Itse asiassa juuri tappion jälkeen kaupankäyntisuunnitelmaa on noudatettava tiukemmin, ei vähemmän.
Miksi kokemus ei poista emotionaalisia laukaisevia tekijöitä?
Kokemus parantaa teknistä lukutaitoa, mutta se ei deaktivoi aivojen tunnepiirejä. Nämä piirit ovat olleet olemassa tuhansia vuosia, ne on muokattu selviytymistä varten välittömän uhan ympäristöissä, eivätkä ne ole muuttuneet vuosien teknisen analyysin opiskelun tuloksena.
Kokemus voi auttaa luomaan suojajärjestelmiä, jotka estävät nämä laukaisevat tekijät ennen kuin ne käynnistävät toiminnan. Kirjallinen kaupankäyntisuunnitelma, jossa on selkeät rajat, kaupankäyntipäiväkirja, joka tallentaa emotionaaliset mallit, ja protokolla tappioputkien jälkeiseen taukoon muodostavat kehyksen, joka toimii emotionaalisen laukaisevan tekijän ja operatiivisen päätöksen välillä.
Kauppiaat, jotka tunnistavat omat laukaisevat tekijänsä – kuten suunnitellun useammin tapahtuvan kaupankäynnin, positioiden harkitsemattoman kasvattamisen tai ahdistuksen tunteen ennen kaupankäyntiin ryhtymistä – kehittävät kyvyn pysähtyä juuri sillä hetkellä, kun tunteet ottavat vallan. Tämä tauko, olipa se kuinka lyhyt tahansa, antaa Kahnemanin järjestelmälle 2 mahdollisuuden ottaa hallinnan takaisin.
Kaupankäynnin johdonmukaisuus ei synny tunteiden poistamisesta. Se syntyy järjestelmän rakentamisesta, joka toimii niistä huolimatta.
Jos otat kaupankäynnin vakavasti, tarvitset alustan, joka on tehtävän tasalla. Ebinex Se tarjoaa läpinäkyvän toteutuksen ilman graafista manipulointia ja työkaluilla, joita strukturoidun riskienhallinnan omaavat kauppiaat tarvitsevat. Avaa tilisi, aktivoi KYC/2FA ja kilpaile mestaruuskilpailuissa, joissa palkintoina on dollareita kategorioissa suurin voitto, suurin kaupankäyntivolyymi ja suurin talletusvolyymi.
Nautitko sisällöstä? Jaa se muiden kauppiaiden kanssa ja seuraa lisää artikkeleita [sosiaalisen median alustan nimi] -palvelussa. blog.ebinex.com
