A piaci likviditás az egyik legpraktikusabb és a kezdő kereskedők körében legkevésbé vitatott fogalom. Nem jelenik meg egyetlen grafikonindikátorban sem, de minden elküldött megbízásban jelen van. Figyelmen kívül hagyása olyan kockázatokat vállal, amelyeket a technikai elemzés egyszerűen nem tud rögzíteni.
Mit jelent a likviditás a pénzügyi piacon?
A likviditás azt jelenti, hogy egy eszköz milyen könnyen vásárolható vagy adható el anélkül, hogy ez jelentősen befolyásolná az árát. Egy nagy likviditású eszköznek sok aktív vevője és eladója van egyszerre, ami biztosítja a gyors végrehajtást a kívánt ár közelében. Egy rosszul likvid eszköz arra kényszerítheti a kereskedőt, hogy alacsonyabb árakat fogadjon el, vagy egyszerűen ne találjon partnert, amikor ki kell szállnia.
A pénzügyi piacon ez egy nagyon is kézzelfogható különbséget jelent: a pozíciókba való belépés és kilépés egyszerűségét anélkül, hogy maga a megbízás mozgása torzítaná az árat.
Hogyan befolyásolja a likviditás a spreadet és a végrehajtást?
A spread egy eszköz vételi és eladási ára közötti különbség egy adott pillanatban. A nagy likviditású piacokon ez a spread általában szűk, mivel sok versengő megbízás van a megbízási könyv mindkét oldalán. Kevésbé likvid piacokon a spread szélesedik, és minden tranzakció magasabb implicit költséggel indul.
Továbbá a likviditás határozza meg a csúszás valószínűségét, ami akkor következik be, amikor egy megbízást a várttól eltérő áron hajtanak végre. A 2020 márciusi válság idején azok a kereskedők, akik megpróbálták gyorsan eladni az illikvid eszközökben lévő pozícióikat, súlyos csúszással szembesültek, mivel az eladási megbízások meghaladták az akkoriban rendelkezésre álló keresletet.
Komoly platform komoly kereskedőknek. Ebinex Átlátható végrehajtással, Pix-szel (brazil azonnali fizetési rendszer) és gyors kifizetésekkel működik. Nyiss számlát, aktiváld a KYC-t és a 2FA-t, és versenyezz a bajnokságokon.
Mely piacokon a legnagyobb a likviditás?
A likviditás jelentősen változik az eszközök és az időszakok között. A forexben az EUR/USD és a GBP/USD párok a világ leglikvidebbjei közé tartoznak, naponta több billió dollár értékben kereskednek velük. A kriptopiacon a Bitcoin és az Ethereum rendelkezik a legnagyobb megrendelési mélységgel, míg a kisebb kapitalizációjú altcoinok megrendelési könyvei elég sekélyek lehetnek ahhoz, hogy egyetlen nagy megrendelés is jelentősen megmozdítsa az árat.
| Likviditási profil | jellemzői | Működési hatás |
|---|---|---|
| Magas likviditás | Szűk spread, nagy volumen | Gyors végrehajtás, alacsonyabb implicit költség. |
| Közepes likviditás | Mérsékelt spread, változó volumen | Elfogadható kivitelezés, figyelj a rendelési méretre. |
| Alacsony likviditás | Széles körben elterjedt, kevés résztvevő | Csúszásveszély, vészhelyzetben nehézségek a kijutásban. |
Továbbá a kereskedési időszak időtartama ugyanolyan fontos, mint a kiválasztott eszköz. A forexben a londoni és a New York-i kereskedési időszak átfedése koncentrálja a nap legnagyobb volumenét, és ennek következtében a legtöbb kereskedő számára a legkedvezőbb végrehajtási feltételeket kínálja.
Miért kockázatosabbak az alacsony likviditású időszakok?
Alacsony aktivitású időszakokban, például az európai párok ázsiai kereskedési időszakának kezdetén vagy a kriptopiac hétvégéin, a megbízási könyv kisebb lesz. Következésképpen nagyobb ármozgások történhetnek alacsonyabb volumen mellett, ami a technikai elemzést kevésbé megbízhatóvá, a végrehajtásokat pedig kiszámíthatatlanabbá teszi.
Nem meglepő, hogy a nagy hatású események, mint például a Fed döntései vagy a gazdasági adatok közzététele, gyakran hirtelen kiugrásokat okoznak, majd átmenetileg megnőnek a spreadek, még a normális esetben nagyon likvid eszközök esetében is. Ebben az összefüggésben a piaci megbízások ilyen időpontokban történő leadása növeli a várttól eltérő áron történő végrehajtás kockázatát.
Hogyan használhatja ki a likviditást a működésében?
Elsősorban a pozíció méretének az eszköz volumenéhez való igazítása alapvető gyakorlat. Ha egy eszköz átlagos napi volumene kicsi a kihelyezni kívánt tőkéhez képest, maga a kilépés problémává válhat, még mielőtt a kereskedés a kereskedés ellened fordulna.
Továbbá, a tervezett belépések során a piaci megbízások helyett a limitáras megbízások előnyben részesítése biztosítja a végrehajtási ár feletti kontrollt. A kockázat az, hogy a megbízás nem teljesül, ha a piac nem éri el a meghatározott szintet, de ez az alternatív költség általában alacsonyabb, mint a kedvezőtlen körülmények között felhalmozódott csúszás.
Végül, a kevésbé likvid eszközökbe történő belépés végrehajtása előtti megbízási könyv mélységének nyomon követése közvetlen képet ad a partnerek rendelkezésre állásáról abban a pillanatban.
A likviditás és a végrehajtás minősége kéz a kézben járnak.
A piaci likviditás megértése nem változtatja meg magát a stratégiát, de azt igen, hogy hol és mikor alkalmazzuk. Egy jól elemzett kereskedés is torzíthatja az eredményeket egyszerűen azért, mert rossz eszközön, rossz időben, vagy a rendelkezésre álló mélységgel összeegyeztethetetlen méretben hajtották végre. Ennek felismerése a működési érettség része.
Tetszett a tartalom? Oszd meg más kereskedőkkel, és kövess további elemzéseket a [weboldal címe] oldalon. blog.ebinex.com
