Het risico op faillissement is wellicht het belangrijkste, maar tegelijkertijd minst door beleggers berekende concept. De meesten richten zich op instapstrategieën en technische analyse, maar weinigen staan stil bij de wiskundige kans dat ze hun account volledig verliezen met hun eigen handelssysteem. Het negeren van dit getal kan elke strategie, hoe geavanceerd ook, irrelevant maken.
Wat is het risico op faillissement?
Het risico op faillissement is de statistische waarschijnlijkheid dat een handelaar al zijn beschikbare handelskapitaal verliest, rekening houdend met de gemiddelde positiegrootte, het winpercentage van de strategie en de gebruikte risico-rendementsverhouding. Het is een wiskundige berekening, geen subjectief gevoel over hoe "veilig" de strategie lijkt.
Ten eerste is het belangrijk te begrijpen dat dit concept niet meet of een strategie op zichzelf goed of slecht is. Het meet de waarschijnlijkheid van totale mislukking, rekening houdend met hoe die strategie in de praktijk wordt uitgevoerd, met name in relatie tot de omvang van de posities.
Waarom wordt deze berekening vaak genegeerd?
De meeste handelaren richten zich op het winpercentage en de winstpotentie van elke transactie. Deze focus is natuurlijk, maar onvolledig. Bovendien kunnen twee strategieën met hetzelfde winpercentage en dezelfde risico-rendementsverhouding een totaal verschillende kans op mislukking hebben, afhankelijk van alleen de positiegrootte die in elke transactie wordt gebruikt.
Dit is de meest voorkomende blinde vlek onder beginnende handelaren. Ze valideren de strategie op basis van historische resultaten, maar negeren het feit dat de gekozen positiegrootte op zichzelf kan bepalen of dat systeem op de lange termijn houdbaar is of gedoemd is tot een catastrofale verliesreeks.
De drie factoren die het risico op faillissement bepalen.
Het berekenen van het risico op faillissement hangt in essentie af van drie variabelen. De eerste is het succespercentage van de strategie, oftewel het percentage winnende transacties ten opzichte van het totaal. De tweede is de gemiddelde risico-rendementsverhouding van de transacties. De derde, en vaak de meest verwaarloosde, is het percentage kapitaal dat per individuele transactie wordt ingezet.
In feite is het juist deze derde variabele die de handelaar dagelijks het gemakkelijkst kan beïnvloeden. Het succespercentage en de risico-rendementsverhouding zijn afhankelijk van de kwaliteit van de strategie en de marktomstandigheden. De positiegrootte daarentegen is een directe en onmiddellijke keuze van de handelaar.
| Risico per operatie | Vereist succespercentage voor een laag risico op faillissement. |
|---|---|
| 1% van het kapitaal | Duurzaam, zelfs met een matig succespercentage. |
| 5% van het kapitaal | Het vereist een constant hoog trefpercentage. |
| 10% van het kapitaal | Een hoog risico op mislukking, zelfs bij een goede slagingskans. |
| 20% van het kapitaal | Extreem hoog risico op mislukking bij slechts enkele transacties. |
Hoe het risico op faillissement zich in de praktijk manifesteert.
Het risico op faillissement manifesteert zich niet lineair. Een handelaar kan maandenlang positieve resultaten behalen en toch een hoog risico op faillissement lopen, simpelweg omdat hij nog niet te maken heeft gehad met de reeks opeenvolgende verliezen die statistisch gezien uiteindelijk aan het licht komt.
Deze reeks verliezen is echter onvermijdelijk, vroeg of laat, bij elke strategie die gedurende een voldoende lange periode wordt toegepast. Het probleem zit hem niet in de verliesreeks zelf, die normaal en te verwachten is bij elk handelssysteem. Het probleem is de positiegrootte die een normale verliesreeks omzet in een onherstelbaar verlies van de rekening.
Het risico op faillissement in de praktijk verminderen
De meest directe manier om het risico op faillissement te verkleinen, is door het percentage van het kapitaal dat per transactie wordt ingezet te verlagen. Ervaren handelaren beperken dit risico doorgaans tot één tot twee procent van het totale kapitaal, juist om het risico op faillissement statistisch gezien laag te houden, zelfs tijdens opeenvolgende verliesreeksen.
Het probleem kan echter niet worden opgelost door simpelweg de positiegrootte te verkleinen. De consistentie van de strategie is eveneens van belang. Een systeem met een instabiel winpercentage, dat sterk varieert afhankelijk van de marktomstandigheden, heeft een risico op mislukking dat lastiger te voorspellen is, zelfs bij een conservatieve positiegrootte.
De fout om na een goede periode het risico te verhogen.
Een gevaarlijk gedragspatroon ontstaat juist wanneer een handelaar een reeks winnende transacties behaalt. Het zelfvertrouwen neemt toe, en daarmee ook de verleiding om de posities te vergroten. Dit is echter precies het moment waarop het risico op faillissement weer toeneemt, omdat het blootgestelde kapitaal per transactie stijgt, zelfs als de strategie hetzelfde blijft.
Aan de andere kant is het handhaven van een constant risicopercentage, ongeacht recente positieve of negatieve periodes, essentieel voor een duurzaam kapitaalbeheer op de lange termijn. De discipline om het risico niet te laten beïnvloeden door emoties, of het nu euforie na winst of wanhoop na verlies betreft, beschermt de handelaar effectief tegen faillissement.
Werken met de juiste structuur om risico's te beheersen.
Het berekenen en respecteren van het risico op faillissement vereist persoonlijke discipline, maar het hangt ook af van de betrouwbaarheid van de uitvoering. Een platform waar de stop loss niet op de juiste prijs wordt uitgevoerd, ondermijnt alle wiskundige planning die eerder is gemaakt.
A Ebinex Het biedt transparante uitvoering in forex, indices en cryptovaluta, zonder orderblokkering en zonder manipulatie van grafieken. Dit zorgt ervoor dat de risicobeheersing die de handelaar berekent, niet teniet wordt gedaan door externe uitvoeringsfouten. Uiteindelijk... Ebinex Het biedt de noodzakelijke technische omgeving voor de praktische toepassing van deze discipline. Het berekenen van het risico op faillissement blijft echter de exclusieve verantwoordelijkheid van elke individuele handelaar.
Een serieus platform voor serieuze handelaren. Ebinex Het werkt met transparante uitvoering, Pix (een Braziliaans systeem voor directe betalingen) en snelle uitbetalingen. Open je account, activeer KYC en 2FA en doe mee aan de kampioenschappen.
Deel deze inhoud met andere handelaren en volg meer analyses zoals deze op blog.ebinex.com
