Mae pennu maint cywir y safle yn ôl pob tebyg y sgil sy'n cael ei hesgeuluso fwyaf mewn masnachu ac, ar yr un pryd, yr un sy'n pennu goroesiad gweithredol hirdymor fwyaf. Mae llawer o fasnachwyr yn neilltuo oriau i astudio gosodiadau, dangosyddion a phatrymau siart, ond maent yn mynd i mewn i fasnachau gyda maint safle a ddewisir yn reddfol, yn seiliedig ar faint o ymyl maen nhw'n ei ganiatáu neu beth sy'n "ymddangos yn rhesymol" ar y foment honno. Mae'r ymddygiad hwn yn trawsnewid unrhyw strategaeth, pa mor gadarn bynnag, yn gêm risg uchel ddiangen.
Nid yw'n ymwneud â pha ased i'w brynu na phryd i fynd i mewn. Mae'n ymwneud â faint o risg i'w gymryd. O ganlyniad, maint safle yw'r piler sy'n sail i strwythur rheoli risg cyfan gweithrediad.
Pam mae maint y safle yn bwysicach na chyfradd taro
Mae camsyniad cyffredin yn y byd masnachu: y syniad bod proffidioldeb yn dibynnu'n bennaf ar gael y rhan fwyaf o fasnachau'n iawn. Yn ymarferol, fodd bynnag, mae masnachwyr â chyfraddau ennill cyfartalog yn cyflawni canlyniadau cyson yn union oherwydd eu bod yn rheoli maint eu safleoedd yn effeithiol.
Mae'r rhesymeg yn fathemategol. Mae masnachwr sy'n peryglu 10% o'i gyfalaf fesul masnach ac yn dioddef pum colled yn olynol yn colli tua hanner ei gyfrif. I ddychwelyd i'r dechrau, bydd angen elw arnynt sy'n llawer mwy na'u colledion, oherwydd yr anghymesuredd adnabyddus o ganrannau. Ar ben hynny, mae'r pwysau seicolegol a gynhyrchir gan y senario hwn yn tueddu i ystumio penderfyniadau dilynol.
Ar y llaw arall, gall masnachwr sy'n risgio 1% i 2% fesul masnach gasglu dwsinau o golledion olynol a dal i gadw digon o gyfalaf i barhau i fasnachu'n drefnus. Y gwydnwch hwn yw'r union beth sy'n caniatáu i strategaethau berfformio'n ystadegol dros amser, heb gael eu torri ar draws gan un cyfnod gwael.
Beth mae risg fesul masnach yn ei olygu a sut mae'n wahanol i faint y safle?
Cyn unrhyw gyfrifiadau, mae'n werth gwahaniaethu rhwng dau gysyniad sy'n aml yn achosi dryswch: nid yw risg fesul masnach a maint safle yr un peth.
Y risg fesul masnach yw'r swm mwyaf y mae masnachwr yn fodlon ei golli os caiff y fasnach ei chau ar y golled stopio. Os yw'r cyfalaf sydd ar gael yn R$10.000 a'r risg fesul masnach yn 1%, y swm sydd mewn perygl yw R$100. Nid yw hyn yn golygu prynu asedau gwerth R$100 yn unig. Mae'n golygu, os caiff y golled stopio ei sbarduno, na ddylai'r golled gyfan fod yn fwy na R$100.
Maint y safle, yn ei dro, yw cyfanswm y gyfaint a ddyrennir i'r fasnach, ac mae'r rhif hwn yn dibynnu'n uniongyrchol ar y pellter rhwng y pwynt mynediad a'r golled stopio. Felly, mae angen safleoedd llai ar fasnachau gydag arosfannau mwy pell i gynnal yr un risg mewn reais (arian cyfred Brasil). Mae masnachau gydag arosfannau tynnach yn caniatáu safleoedd cyfrannol fwy, gan gadw'r risg yn gyson.
Y fformiwla ar gyfer cyfrifo maint cywir y safle.
Mae'r fformiwla a ddefnyddir yn eang yn y farchnad yn syml:
Maint y safle = (Cyfanswm cyfalaf × canran y risg) ÷ gwerth colled stopio fesul uned
Enghraifft ymarferol: mae masnachwr gyda R$20.000 mewn cyfalaf yn penderfynu mentro 1% fesul masnach. Felly, y risg mewn reais yw R$200. Mae gan y fasnach golled stopio o R$0,40 fesul uned o'r ased. Gan gymhwyso'r fformiwla:
R$200 ÷ R$0,40 = 500 uned
Yn y senario hwn, maint cywir y safle yw 500 uned. Os caiff y golled stopio ei sbarduno, bydd y golled yn union R$200, neu 1% o'r cyfalaf. Felly, waeth beth fo'r canlyniad, mae'r golled yn parhau o fewn y terfyn a ddiffiniwyd yn flaenorol.
Mae'r rheol yn glir: peidiwch byth ag addasu'r golled stopio i gynyddu maint y safle. Addaswch faint y safle bob amser i barchu'r golled stopio sy'n gwneud synnwyr technegol ar gyfer y fasnach.
Pa ganran o risg fesul llawdriniaeth ddylid ei defnyddio?
Yr arfer mwyaf cyffredin ymhlith masnachwyr proffesiynol yw cyfyngu risg i 1% neu 2% o gyfalaf fesul masnach. Mae gan bob ystod ei rhesymeg ei hun ac mae'n gwasanaethu gwahanol broffiliau risg.
Gyda risg o 1% fesul masnach, byddai angen i fasnachwr wneud cant o golledion yn olynol i ddileu eu cyfrif, sy'n annhebygol iawn yn ystadegol mewn unrhyw strategaeth dechnegol. Argymhellir y dull hwn yn eang i'r rhai sy'n meithrin cysondeb neu'n masnachu mewn marchnadoedd hynod anwadal.
Ar 2%, y meincnod mwyaf cyffredin mewn marchnadoedd traddodiadol, mae nifer y masnachau colli olynol cyn colled cyfalaf ddifrifol yn dal yn sylweddol. Fodd bynnag, mae amgylcheddau mwy anwadal, fel arian cyfred digidol, yn gofyn am hyd yn oed mwy o geidwadaeth yn y ganran a ddewisir, o ystyried bod angen colledion stopio ehangach i amsugno sŵn naturiol y marchnadoedd hyn.
Gall masnachwyr profiadol addasu'r ganran hon yn seiliedig ar ansawdd eu gosodiad, ond rhaid i unrhyw amrywiad ddilyn meini prawf a ddiffiniwyd ymlaen llaw yn y cynllun gweithredol, byth gyflwr emosiynol y foment.
Sut mae anwadalrwydd asedau yn effeithio ar y cyfrifiad?
Mae anwadalrwydd yn un o'r ffactorau mwyaf perthnasol o ran maint safleoedd ac, ar yr un pryd, yn un o'r rhai sy'n cael ei anwybyddu fwyaf. Mae angen gorchmynion stop-colli hirach ar asedau sydd â amrywiadau dyddiol mwy dwys er mwyn osgoi sbardunau cynamserol oherwydd sŵn y farchnad. O ganlyniad, mae safleoedd llai yn dod yn angenrheidiol i gadw'r risg mewn termau real o fewn y terfyn sefydledig.
Mae'r egwyddor hon yn sylfaenol: mae gorchmynion stop-colli ehangach yn awgrymu safleoedd llai. Mae'r rhai sy'n gwrthdroi'r rhesymeg hon, gan gynnal maint y safle a thynhau'r gorchymyn stop-colli yn artiffisial, yn cael eu hatal yn aml mewn masnachau sy'n dechnegol ddilys, oherwydd nad oedd gan y gorchymyn stop-colli ddigon o le i amsugno anwadalrwydd arferol yr ased.
Ar ben hynny, yn ystod cyfnodau o anwadalrwydd anarferol o uchel, fel yn ystod rhyddhau data macro-economaidd perthnasol neu ddigwyddiadau geo-wleidyddol, mae lleihau maint safle neu ymatal rhag masnachu yn benderfyniad technegol cyfreithlon, nid yn arwydd o wendid. I'r gwrthwyneb, mae cynyddu maint safle ar yr adegau hyn oherwydd cyfle canfyddedig yn un o'r ymddygiadau sy'n peryglu cyfrifon masnachu sydd â hanes cadarnhaol fwyaf.
Y camgymeriad o addasu'r stop i ffitio'r safle.
Un o'r gwallau mwyaf cyffredin, ac ar yr un pryd mwyaf datgelol, mewn rheolaeth risg masnachwr yw gwrthdroi rhesymeg y cyfrifiad. Yn lle gosod y golled stopio ar y pwynt lle mae'r fasnach yn colli ei hystyr dechnegol ac yna cyfrifo maint y safle, mae llawer o fasnachwyr yn diffinio'r maint a ddymunir yn gyntaf ac yna'n gosod y stopio lle mae ei angen arnynt fel bod y risg mewn termau real yn "ffitio" o fewn y terfyn.
Mae'r dull hwn yn cynhyrchu stopiau heb sail dechnegol, wedi'u lleoli mewn lleoliadau mympwyol. Yn waeth byth, mae'n trawsnewid y stop yn rhif cosmetig, sy'n bodoli i ymddangos yn drefnus, ond heb amddiffyn cyfalaf gyda meini prawf go iawn. Yn yr ystyr hwn, dylid pennu'r stop trwy ddadansoddi siartiau, nid gan faint y safle y mae'r masnachwr am ei gario.
Mae'r rheol aur yn ddiamwys: os yw'r golled stopio gywir yn dechnegol yn rhy eang ar gyfer y safle y mae'r masnachwr am ei sefydlu, yr ateb yw lleihau maint y safle i barchu'r golled stopio, byth y ffordd arall.
Sut mae cyfanswm yr amlygiad i risg yn effeithio ar reoli portffolio?
Yn ogystal â risg masnach unigol, mae angen i fasnachwyr sy'n cynnal sawl safle agored ar yr un pryd reoli risg gyfanredol eu portffolio cyfan. Yr arfer mwyaf cyffredin yw cyfyngu'r risg gyfan i 6% o'r cyfalaf, waeth beth fo nifer y masnachau agored.
Yn y model hwn, gyda risg o 1% fesul masnach, gall y masnachwr gynnal hyd at chwe safle agored ar yr un pryd, pob un o fewn y terfyn risg unigol.
Ar ben hynny, mae crynhoi sawl safle mewn asedau cydberthynol yn cynyddu'r risg effeithiol hyd yn oed os yw pob trafodiad unigol yn parchu'r terfyn o 1%. Mae tair safle mewn asedau sy'n symud i'r un cyfeiriad, gyda'r un ffactorau risg, yn gyfwerth yn swyddogaethol ag un safle gyda thair gwaith y risg unigol.
Pam mae maint safle hefyd yn amddiffyn seicoleg y masnachwr.
Nid yw rheoli maint safleoedd yn ymwneud â mathemateg yn unig. Mae ganddo effaith uniongyrchol ar gyflwr emosiynol y masnachwr. Mae masnachwyr sy'n mynd i safleoedd rhy fawr, hyd yn oed os yw'r drefniant yn dechnegol ddilys, yn agored i lefel o straen sy'n ystumio eu prosesau gwneud penderfyniadau drwy gydol y fasnach.
Pan fydd y risg ym mhob masnach wedi'i diffinio'n glir ac yn gyson â gallu'r cyfalaf i'w amsugno, mae'r masnachwr yn llywio cyfnodau o golled yn fwy rhesymegol. Fodd bynnag, pan fydd maint y safle yn ormodol, mae hyd yn oed colledion a ddisgwylir yn ystadegol yn cynhyrchu adweithiau emosiynol sy'n arwain at benderfyniadau y tu allan i'r cynllun.
Yn olaf, nid yw gwybod yn union faint y gallwch chi ei golli cyn dechrau masnach yn besimistiaeth. Dyma sy'n caniatáu i'r masnachwr wneud penderfyniadau clir, parchu'r gorchymyn stop-colli, a gweithredu'r cynllun heb ymyrraeth emosiynol.
Os ydych chi'n cymryd masnachu o ddifrif, mae angen platfform arnoch chi sy'n addas ar gyfer y dasg. Ebinex Mae'n cynnig gweithrediad tryloyw, heb drin graffigol, a chyda'r offer y mae eu hangen ar fasnachwyr sydd â rheoli risg go iawn. Agorwch gyfrif, actifadwch KYC/2FA, a chystadlwch mewn pencampwriaethau gyda gwobrau mewn doleri yng nghategorïau'r elw uchaf, y gyfrol fasnachu uchaf, a'r gyfrol blaendal uchaf.
A wnaethoch chi fwynhau'r cynnwys? Rhannwch ef gyda masnachwyr eraill a dilynwch fwy o erthyglau ar [enw platfform cyfryngau cymdeithasol]. blog.ebinex.com
