Posizio-tamaina zuzena zehaztea da ziurrenik merkataritzan gehien baztertzen den trebetasuna eta, aldi berean, epe luzerako eragiketa-biziraupena gehien baldintzatzen duena. Negoziatzaile askok orduak eskaintzen dituzte konfigurazioak, adierazleak eta grafiko-ereduak aztertzen, baina intuitiboki aukeratutako posizio-tamainarekin sartzen dira merkataritzan, onartzen duten marjinaren edo une horretan "arrazoizkoa" dirudienaren arabera. Portaera honek edozein estrategia, sendoa izan arren, arrisku handiko joko bihurtzen du.
Ez da zein aktibo erosi edo noiz sartu. Kontua da zenbat arrisku hartu. Ondorioz, posizioen tamaina da eragiketa baten arriskuen kudeaketa egitura osoaren oinarria.
Zergatik posizioaren tamaina arrakasta-tasa baino garrantzitsuagoa da
Merkataritza munduan oso zabalduta dago uste oker bat: errentagarritasuna batez ere eragiketa gehienak ondo egitearen mende dagoela dioen ideia. Praktikan, ordea, batez besteko irabazi-tasak dituzten merkatariek emaitza koherenteak lortzen dituzte, hain zuzen ere, beren posizioen tamaina eraginkortasunez kontrolatzen dutelako.
Arrazoibidea matematikoa da. Negoziazio bakoitzeko bere kapitalaren % 10 arriskatzen duen eta bost galera jarraian jasaten dituen merkatari batek bere kontuaren erdia galtzen du gutxi gorabehera. Hasierara itzultzeko, bere galerak baino askoz handiagoak diren irabaziak beharko ditu, ehunekoen asimetria ezaguna dela eta. Gainera, egoera honek sortzen duen presio psikologikoak ondorengo erabakiak distortsionatzen ditu.
Bestalde, eragiketa bakoitzeko % 1etik % 2ra arriskatzen duen merkatari batek jarraian dozenaka galera izan ditzake eta, hala ere, nahikoa kapital gorde dezake metodikoki negoziatzen jarraitzeko. Erresilientzia horrek ahalbidetzen du, hain zuzen ere, estrategiek denboran zehar estatistikoki funtzionatzea, aldi txar bakar batek ere etenik gabe.
Zer esan nahi du merkataritza bakoitzeko arriskuak eta nola desberdintzen da posizioaren tamainarekin?
Kalkuluak egin aurretik, komeni da nahasmena sortzen duten bi kontzeptu bereiztea: merkataritza bakoitzeko arriskua eta posizioaren tamaina ez dira gauza bera.
Negoziazio bakoitzeko arriskua merkatari batek galtzeko prest dagoen gehienezko zenbatekoa da, negozioa stop loss-ean ixten bada. Eskuragarri dagoen kapitala 10.000 R$ bada eta negozio bakoitzeko arriskua %1 bada, arriskuan dagoen zenbatekoa 100 R$ da. Horrek ez du esan nahi 100 R$-ko aktiboak bakarrik erostea. Horrek esan nahi du stop loss-a aktibatzen bada, galera osoa ez dela 100 R$ baino handiagoa izan behar.
Posizioaren tamaina, aldi berean, merkataritzari esleitutako bolumen osoa da, eta zenbaki hori zuzenean sarrera puntuaren eta stop loss-aren arteko distantziaren araberakoa da. Beraz, stop urrunagoak dituzten merkataritzak posizio txikiagoak behar dituzte errealetan (Brasilgo moneta) arrisku bera mantentzeko. Stop estuagoak dituzten merkataritzak proportzionalki posizio handiagoak ahalbidetzen dituzte, arriskua konstante mantenduz.
Posizio-tamaina zuzena kalkulatzeko formula.
Merkatuan gehien erabiltzen den formula erraza da:
Posizioaren tamaina = (Kapital osoa × arriskuaren ehunekoa) ÷ unitateko stop loss balioa
Adibide praktikoa: 20.000 R$-ko kapitala duen merkatari batek % 1 arriskatzea erabakitzen du eragiketa bakoitzeko. Beraz, arriskua errealetan 200 R$ da. Eragiketak 0,40 R$-ko stop loss bat du aktibo unitate bakoitzeko. Formula hau aplikatuz:
200 erreal ÷ 0,40 erreal = 500 unitate
Egoera honetan, posizioaren tamaina zuzena 500 unitatekoa da. Stop loss-a aktibatzen bada, galera zehazki 200 R$ izango da, edo kapitalaren % 1. Beraz, emaitza edozein dela ere, galera aurretik definitutako mugaren barruan mantentzen da.
Araua argia da: ez egokitu inoiz stop loss-a posizioaren tamaina handitzeko. Beti egokitu posizioaren tamaina merkataritzarako zentzu teknikoa duen stop loss-a errespetatzeko.
Zein ehuneko arrisku erabili behar da eragiketa bakoitzeko?
Merkatari profesionalen artean gehien zabaldutako praktika arriskua kapitalaren % 1era edo % 2ra mugatzea da eragiketa bakoitzeko. Tarte bakoitzak bere logika du eta arrisku-profil desberdinak zerbitzatzen ditu.
Negoziazio bakoitzeko % 1eko arriskuarekin, merkatari batek ehun galera jarraian izan beharko lituzke bere kontua garbitzeko, eta hori estatistikoki oso zaila da edozein estrategia teknikotan. Ikuspegi hau oso gomendagarria da koherentzia eraikitzen dutenentzat edo merkatu oso aldakorretan negoziatzen dutenentzat.
% 2an, merkatu tradizionaletan erreferentzia ohikoena den erreferentzia-mailan, kapital-galera larri baten aurretik jarraian galtzen diren eragiketen kopurua oraindik ere esanguratsua da. Hala ere, ingurune lurrunkorragoek, hala nola kriptografia-monetek, are kontserbadurismo handiagoa eskatzen dute hautatutako ehunekoan, kontuan hartuta stop-loss zabalagoak beharrezkoak direla merkatu horien zarata naturala xurgatzeko.
Negoziatzaile esperientziadunek ehuneko hau egokitu dezakete beren konfigurazioaren kalitatearen arabera, baina edozein aldaerak funtzionamendu-planean aurrez definitutako irizpideak jarraitu behar ditu, inoiz ez uneko egoera emozionala.
Nola eragiten du aktiboen bolatilitateak kalkuluan?
Bolatilitatea posizioen tamaina zehazteko faktore garrantzitsuenetako bat da, eta, aldi berean, gehien baztertzen denetako bat. Eguneroko gorabehera biziagoak dituzten aktiboek stop-loss agindu luzeagoak behar dituzte merkatu-zarataren ondoriozko abiarazte goiztiarrak saihesteko. Ondorioz, posizio txikiagoak beharrezkoak dira arriskua termino errealetan ezarritako mugaren barruan mantentzeko.
Printzipio hau funtsezkoa da: stop-loss agindu zabalagoek posizio txikiagoak dakartzate. Logika hau alderantzikatzen dutenek, posizioaren tamaina mantenduz eta stop-loss agindua artifizialki estutuz, maiz geldiaraziak izaten dira teknikoki baliozko eragiketetan, stop-loss aginduak ez zuelako aktiboaren ohiko bolatilitatea xurgatzeko leku nahikorik, besterik gabe.
Gainera, hegakortasun handiko aldietan, hala nola datu makroekonomiko garrantzitsuak edo gertaera geopolitikoak argitaratzean, posizioaren tamaina murriztea edo negoziatzeari uko egitea erabaki tekniko zilegi bat da, ez ahultasun seinale bat. Alderantziz, une horietan posizioaren tamaina handitzea hautemandako aukera dela eta, ibilbide positiboa duten negoziazio-kontuak gehien kaltetzen dituen jokabideetako bat da.
Topea posiziora egokitzearen akatsa.
Merkatari baten arriskuen kudeaketan ohikoenetako eta, aldi berean, agerikoenetako akats bat kalkuluaren logika alderantzikatzea da. Stop loss-a merkataritzak bere esanahi teknikoa galtzen duen puntuan ezarri eta gero posizioaren tamaina kalkulatu beharrean, merkatari askok lehenik nahi den tamaina definitzen dute eta gero stop-a behar duten lekuan jartzen dute, benetako arriskua mugaren barruan "egokitzeko".
Ikuspegi honek oinarri teknikorik gabeko stop-ak sortzen ditu, kokapen arbitrarioetan kokatuta. Are okerrago, stop-a zenbaki kosmetiko bihurtzen du, antolatuta agertzeko existitzen dena, baina kapitala benetako irizpideekin babesten ez duena. Zentzu honetan, stop-a grafikoen analisi bidez zehaztu behar da, ez merkatariak eduki nahi duen posizioaren tamainaren arabera.
Urrezko araua argia da: teknikoki zuzena den stop loss-a zabalegia bada merkatariak ezarri nahi duen posiziorako, irtenbidea posizioaren tamaina murriztea da stop loss-a errespetatzeko, inoiz ez alderantziz.
Nola eragiten dio arrisku-esposizio osoak zorroaren kudeaketari?
Banakako merkataritza-arriskuaz gain, hainbat posizio ireki aldi berean dituzten merkatariek beren zorro osoaren arrisku agregatua kontrolatu behar dute. Praktika ohikoena arrisku-esposizio osoa kapitalaren % 6ra mugatzea da, merkataritza irekien kopurua edozein dela ere.
Modelo honetan, % 1eko arriskuarekin merkataritza bakoitzeko, merkatariak sei posizio ireki mantendu ditzake aldi berean, guztiak banakako arrisku-mugaren barruan.
Gainera, aktibo korrelazionatuetan hainbat posizio kontzentratzea arrisku eraginkorra handitzen du, nahiz eta transakzio bakoitzak % 1eko muga errespetatzen duen. Arrisku-faktore berdinekin norabide berean mugitzen diren aktiboetan hiru posizio egotea funtzionalki baliokidea da banakako arriskuaren hirukoitza duen posizio bakar baten kasuan.
Zergatik posizioaren tamainak merkatariaren psikologia ere babesten duen.
Posizioen tamaina kudeatzea ez da matematika kontua bakarrik. Eragin zuzena du merkatariaren egoera emozionalean. Gehiegizko posizioak hartzen dituzten merkatariak, konfigurazioa teknikoki baliozkoa izan arren, estres maila baten eraginpean daude, eta horrek erabakiak hartzeko gaitasuna distortsionatzen die merkataritza osoan zehar.
Negoziazio bakoitzeko arriskua argi eta garbi definituta dagoenean eta kapitalak hura xurgatzeko duen gaitasunarekin bat datorrenean, merkatariak galera-aldietan modu arrazionalagoan kudeatzen du. Hala ere, posizioaren tamaina gehiegizkoa denean, estatistikoki espero diren galerek ere erreakzio emozionalak sortzen dituzte, eta horiek planetik kanpoko erabakiak hartzera eramaten dute.
Azkenik, zehazki zenbat gal dezakezun jakitea ez da pesimismoa eragiketa batean sartu aurretik. Horrek aukera ematen dio merkatariari erabaki argiak hartzeko, stop-loss agindua errespetatzeko eta plana interferentzia emozional gabe gauzatzeko.
Negoziazioa serio hartzen baduzu, zeregin horretarako prest dagoen plataforma bat behar duzu. Ebinex Exekuzio gardena eskaintzen du, manipulazio grafikorik gabe, eta arriskuen kudeaketa erreala duten merkatariek behar dituzten tresnekin. Ireki kontu bat, aktibatu KYC/2FA eta lehiatu txapelketetan dolarretan sariak lortuz irabazi handiena, merkataritza-bolumen handiena eta gordailu-bolumen handiena kategorietan.
Gustatu al zaizu edukia? Partekatu beste merkatariekin eta jarraitu artikulu gehiago [sare sozialen plataformaren izena]-n. blog.ebinex.com
