تسلط بیتکوین یکی از شاخصهایی است که در بازار ارزهای دیجیتال به دقت زیر نظر گرفته میشود. با این حال، یکی از شاخصهایی است که بیشترین سوءتعبیر را نیز دارد. این معیار فقط اندازه بیتکوین را نسبت به بقیه بازار اندازهگیری نمیکند، بلکه نشان میدهد که سرمایه در کجا جریان دارد، احساسات غالب چیست و بازار در کدام مرحله از چرخه قرار دارد.
معاملهگرانی که بدون نظارت بر تسلط بیتکوین در حوزه ارزهای دیجیتال فعالیت میکنند، تصمیمات خود را بر اساس اطلاعات ناقص میگیرند.
تسلط بیت کوین چیست و چگونه آن را محاسبه کنیم؟
تسلط بیتکوین، که در نمودارها با عنوان BTC.D شناخته میشود، سهم بیتکوین از کل ارزش بازار تمام ارزهای دیجیتال را اندازهگیری میکند. محاسبه آن ساده است:
BTC.D = (ارزش بازار بیت کوین ÷ کل ارزش بازار ارزهای دیجیتال) × ۱۰۰
مثال عملی: اگر ارزش بیت کوین ۶۰۰ میلیارد دلار آمریکا و ارزش کل بازار ارزهای دیجیتال ۱.۲ تریلیون دلار آمریکا باشد، تسلط ۵۰٪ است. این نشان میدهد که نیمی از کل سرمایه اختصاص داده شده به ارزهای دیجیتال در آن لحظه در بیت کوین متمرکز شده است.
این عدد به طور مداوم در حال تغییر است. میتوانید آن را به صورت لحظهای در TradingView (با نماد BTC.D)، CoinMarketCap و CoinGecko پیگیری کنید.
چرا تسلط (Dominance) مانند دماسنجی برای بازار کریپتو عمل میکند؟
بیتکوین نقدشوندهترین، شناختهشدهترین و باارزشترین دارایی در بازار این بخش است. بنابراین، به عنوان معیاری برای رفتار کل اکوسیستم عمل میکند.
وقتی شرکتکنندگان محتاط میشوند، سرمایه به سمت بیتکوین مهاجرت میکند که ریسک نسبی کمتری در دنیای ارزهای دیجیتال دارد. تسلط افزایش مییابد. وقتی محیط خوشبینانه باشد، سرمایه به سمت آلتکوینهایی مانند اتریوم و سولانا جریان مییابد و به دنبال بازده بالاتر است. در نتیجه، تسلط کاهش مییابد.
به طور خلاصه: تسلط، احساسات جمعی شرکتکنندگان را به یک عدد قابل پیگیری تبدیل میکند.
چهار سناریوی تسلط به چه معناست؟
نظارت بر تسلط به صورت جداگانه، تفسیر را محدود میکند. این شاخص زمانی دقت بیشتری پیدا میکند که در کنار قیمت بیتکوین تفسیر شود. جدول زیر چهار سناریوی اصلی را خلاصه میکند:
| سلطه | قیمت بیت کوین | تحلیل بازار |
|---|---|---|
| سوبیندو | سوبیندو | بازار صعودی به رهبری بیتکوین. سرمایه از طریق دارایی اصلی جریان مییابد. آلتکوینها معمولاً عملکرد ضعیفی دارند. |
| افتادن | پایدار یا رو به افزایش | چرخش به سمت آلت کوینها در حال انجام است. محیط مساعدی برای فصل آلت کوینها وجود دارد. |
| سوبیندو | افتادن | بازار تدافعی. سرمایهگذاران در حال ترک آلتکوینها و جستجوی امنیت در بیتکوین هستند. این نشانهی معمول بازار نزولی است. |
| افتادن | افتادن | بدترین سناریو: سرمایه به طور کلی از بخش کریپتو خارج میشود و احتمالاً به سمت استیبل کوینها یا دلار میرود. |
این سناریوها قوانین مطلق نیستند. آنها الگوهایی هستند که در ترکیب با تحلیل تکنیکال و بافت کلان، کیفیت مطالعه را بهبود میبخشند.
دادههای تاریخی چه چیزی را در مورد سطوح تسلط نشان میدهند؟
از سال ۲۰۱۷، زمانی که آلتکوینها شروع به جذب قابل توجهی کردند، تسلط آنها به طور قابل توجهی در نوسان بوده است. در اینجا مهمترین نقاط عطف ذکر شده است:
- تا سال 2017: بیت کوین بیش از ۹۰ درصد بازار را در اختیار داشت و هیچ رقابت قابل توجهی وجود نداشت.
- ۲۰۱۸ (رونق ICO): تسلط به پایینترین حد خود یعنی ۳۷.۶ درصد رسید که نشاندهندهی علاقهی شدید به پروژههای جایگزین است.
- 2019: پس از سقوط ۸۷ درصدی اتریوم، تسلط این ارز دیجیتال دوباره به بیش از ۷۰ درصد افزایش یافته است.
- ۲۰۲۱ (دیفای و NFTها): تسلط به زیر ۴۰ درصد کاهش یافت که گستردهترین فصل آلتکوینها در تاریخ اخیر را رقم زد.
- اواسط ۲۰۲۵: تسلط حدود ۶۳ درصد بود که ناشی از ورود سرمایه نهادی از طریق ETF های بیت کوین مصوب در ایالات متحده بود.
این دادهها نشان میدهند که تسلط بالای ۶۵٪ معمولاً با مراحل محافظهکارانه بازار همزمان است. برعکس، تسلط زیر ۴۵٪ اغلب در مراحل پیشرفته بازارهای صعودی، نزدیک به اوج چرخه، ظاهر میشود.
چگونه از تسلط بیت کوین در عمل استفاده کنیم
تسلط به عنوان یک لایه زمینهای عمل میکند، نه به عنوان یک سیگنال ورودی/خروجی مکانیکی. استفاده از آن به صورت جداگانه میتواند منجر به تفسیرهای نادرست شود.
برای معاملهگران آلتکوین، کاهش تدریجی تسلط، نشاندهندهی محیط مطلوبتری برای این داراییها است. برعکس، افزایش سریع تسلط در طول یک موقعیت آلتکوین، یک علامت هشدار دهنده است: سرمایه ممکن است سریعتر از آنچه نمودارهای جداگانه نشان میدهند، در حال خروج باشد.
برای معاملهگران بیت کوین، تسلط به درک این موضوع کمک میکند که آیا حرکت قیمت ناشی از ورود سرمایه جدید به این بخش است یا صرفاً از چرخش داخلی. علاوه بر این، به شناسایی مرحلهای از چرخه که بازار در آن قرار دارد کمک میکند و بر اندازه موقعیتها و افق معاملات تأثیر میگذارد.
لازم به ذکر است که تسلط در خلاء عمل نمیکند. رفتار دلار آمریکا، شاخص VIX و محیط اقتصاد کلان جهانی باید در معادله لحاظ شوند تا تحلیلها منطقی باشند.
اگر معاملهگری را جدی میگیرید، به پلتفرمی نیاز دارید که از پس این کار برآید. ابینکس این پلتفرم دسترسی به ارزهای دیجیتال، فارکس و شاخصها را با اجرای شفاف و بدون دستکاری نمودار ارائه میدهد. حساب خود را باز کنید، KYC/2FA را فعال کنید و در مسابقات قهرمانی با جوایز دلاری در دستههای بالاترین سود، بالاترین حجم معاملات و بالاترین حجم سپرده شرکت کنید.
در نهایت، آیا از محتوا لذت بردید؟ آن را با دیگر معاملهگران به اشتراک بگذارید و مقالات بیشتر را در [نام پلتفرم رسانه اجتماعی] دنبال کنید. blog.ebinex.com
