Bandaríski dollarinn hefur áhrif á eignirnar sem þú verslar með á þann hátt sem oft fer fram hjá manni í greiningu á tæknilegum grafum. Bandaríski gjaldmiðillinn er ekki bara enn ein eignin. Hann er viðmiðið sem skipuleggur alþjóðlega lausafjárstöðu og styrkur hans eða veikleiki endurómar á nánast öllum mörkuðum samtímis.
Að skilja þessa virkni er ekki valkvætt fyrir alla sem vilja eiga viðskipti innan ákveðins samhengis. Það er munurinn á því að lesa graf einangrað og að lesa það meðvitað um nærliggjandi makróumhverfi.
Hvers vegna hefur bandaríkjadalurinn þetta vald yfir mörkuðum?
Samkvæmt könnun Alþjóðagjaldeyrissjóðsins (BIS) eru um 88% allra viðskipta á alþjóðlegum gjaldeyrismarkaði bandaríkjadala. Þar að auki eru um 60% af forða seðlabanka um allan heim í dollurum. Þessar tvær tölur einar og sér skýra hvers vegna enginn annar gjaldmiðill hefur sambærileg áhrif á alþjóðlega fjármálakerfið.
Þar að auki eru flestir samningar um hrávörur um allan heim, svo sem olía, gull, jarðgas, sojabaunir og járngrýti, verðlagðir í dollurum. Þetta skapar kerfisbundið samband milli hegðunar bandaríska gjaldmiðilsins og verðs á þessum hráefnum um allan heim, óháð því hvar varan er framleidd eða neytt.
Þegar dollarinn hækkar í verði þurfa aðrar eignir að bregðast við. Þegar hann veikist dreifist hreyfingin yfir áhættumarkaði. Þessi hreyfiafl er ekki tilviljun. Þetta er eðlileg virkni fjármálakerfis sem er skipulagt í kringum einn alþjóðlegan varasjóðsgjaldmiðil.
Hvað er DXY og hvers vegna ættu allir kaupmenn að fylgja því?
DXY, eða Bandaríkjadalsvísitalan, er vísbending sem mælir styrk Bandaríkjadals gagnvart körfu sex gjaldmiðla: evru, japanska jensins, breska pundsins, kanadíska dollarsins, sænsku krónunnar og svissneska frankans. Vísitalan var stofnuð árið 1973 af Intercontinental Exchange (ICE) og virkar sem hitamælir á hlutfallslega heilsu bandaríska gjaldmiðilsins.
Þegar DXY hækkar, hækkar verð Bandaríkjadals gagnvart helstu gjaldmiðlum heims. Þar af leiðandi flæðir peningar frá öðrum eignum yfir í Bandaríkjadalinn. Hlutabréf, hrávörur, gjaldmiðlar vaxandi markaða og dulritunargjaldmiðlar eru oft undir söluþrýstingi í þessu tilfelli. Hins vegar, þegar DXY lækkar, veikist Bandaríkjadalurinn og lausafé er dreift til áhættusamari eigna, sérstaklega til hagsbóta fyrir vaxandi markaði með sterka útflutningseignasafn af hrávörum.
Fyrir gjaldeyrisviðskiptamenn er DXY hinn helmingurinn af hvaða gjaldmiðlapari sem er sem tengist dollaranum. Fyrir dulritunar- eða hrávöruviðskiptamenn sýnir vísitalan hvort alþjóðlegt umhverfi ýtir undir áhættusækni eða leit að öryggi. Engin þjóðhagsleg greining er fullkomin án þessarar mælingar.
Hvernig sterkur dollari hefur áhrif á hrávörur.
Sambandið milli dollars og hrávöru er víða skjalfest og hefur tilhneigingu til að vera öfugt. Þegar dollarinn styrkist verða hrávörur sem verðlagðar eru í þeim gjaldmiðli dýrari fyrir þá sem kaupa í öðrum gjaldmiðlum, sem dregur úr alþjóðlegri eftirspurn og setur þrýsting á verð niður á við.
Olía, gull, sojabaunir, maís og járngrýti fylgja þessari rökfræði stöðugt með tímanum. Hins vegar hefur hver vara einnig sína eigin grundvallarþætti, svo sem framboð, eftirspurn, veður og landfræðileg stjórnmál, sem geta hnekkt eða dregið úr þessari fylgni á ákveðnum tímum. Þess vegna veitir hegðun dollarans samhengi, en hún kemur ekki í stað sértækrar greiningar á hverri eign.
Gull hefur sérstaklega mikla fylgni við dollarann. Sögulega séð hafa tímabil sterks dollars sett þrýsting á gull, en veikur dollar fellur venjulega saman við hækkun málmsins. Hins vegar, á tímum alvarlegra kreppna eða mikils landfræðilegs pólitísks óstöðugleika, geta bæði hækkað samtímis, þar sem þau virka bæði sem örugg eign og laða að fjárfesta af mismunandi ástæðum.
Hvernig dollarinn hefur áhrif á dulritunargjaldmiðla.
Tengslin milli Bandaríkjadals og dulritunargjaldmiðla eru nýrri en tengslin við hefðbundnar hrávörur, en jafn mikilvæg fyrir þá sem eiga viðskipti með þessar eignir. Bitcoin og helstu dulritunargjaldmiðlar eru skráðir í dollurum á alþjóðamörkuðum. Þess vegna hefur styrkur eða veikleiki Bandaríkjadals bein áhrif á verð þessara eigna í realum eða öðrum staðbundnum gjaldmiðli.
Í Brasilíu, til dæmis, þegar dollarinn hækkar gagnvart realnum, hefur verð á Bitcoin í realum tilhneigingu til að hækka, jafnvel þótt eignin haldist stöðug í dollurum. Þessi áhrif á gengi magna upp hreyfingar og geta ruglað kaupmenn sem fylgjast ekki með gengi dollarans samhliða greiningu eignarinnar.
Þar að auki hefur hagfræðilegt umhverfi sem myndast af hegðun Bandaríkjadals áhrif á alþjóðlega eftirspurn eftir áhættueignum. Þegar DXY hækkar skyndilega merkir það flótta í öruggt skjól og eftirspurn eftir dulritunargjaldmiðlum, sem flokkast sem áhættueignir, minnkar venjulega. Á tímabilinu frá 2020 til 2021, þegar Seðlabankinn stækkaði efnahagsreikning sinn úr um það bil 4 billjónum Bandaríkjadala í næstum 9 billjónir Bandaríkjadala og DXY veiktist, hækkuðu Bitcoin, Ethereum og bandarísk hlutabréf verulega, sem endurspeglaði flæði lausafjár í áhættueignir.
Hvernig dollarinn hefur áhrif á vaxandi markaði
Vaxtarlönd eru sérstaklega viðkvæm fyrir hegðun Bandaríkjadals. Þegar dollarinn styrkist hefur alþjóðlegt fjármagn tilhneigingu til að yfirgefa þessa markaði í leit að öryggi og hærri ávöxtun sem eignir í dollurum bjóða upp á. Þetta útstreymi setur þrýsting á innlenda gjaldmiðla, gerir innflutning dýrari, eykur verðbólgu og neyðir seðlabanka til að hækka vexti til að verja gjaldmiðilinn, sem dregur úr hagvexti.
Í tilviki Brasilíu er þessi þróun sérstaklega áberandi. Verulegur hluti brasilísks útflutnings samanstendur af vörum sem eru verðlagðar í dollurum. Þannig, þegar dollarinn veikist og verð á vörum hækkar, nýtur Brasilía tvöfaldrar ávinnings: það flytur út á hærra verði og laðar að sér erlend fjármagnsflæði. Í þessum skilningi virkar DXY sem óbeinn hitamælir á afkomu brasilískra eigna til meðallangs tíma.
Þess vegna er vel skjalfest neikvæð fylgni milli DXY og gjaldmiðla vaxandi markaða. Í krepputímum, svo sem fjármálakreppum eða alvarlegum landfræðilegum atburðum, hefur dollarinn tilhneigingu til að styrkjast hratt á meðan gjaldmiðlar vaxandi markaða tapa verðmæti hraðar.
Hvernig Seðlabankinn eykur áhrif dollarans.
Bandaríski seðlabankinn, Federal Reserve (Fed), gegnir lykilhlutverki í gangi dollarans og þar af leiðandi allra eigna sem snúast um þennan gjaldmiðil. Þegar Seðlabankinn hækkar vexti bjóða eignir í dollurum upp á betri ávöxtun, sem styrkir dollarann og fjarlægir lausafé úr áhættusömum eignum um allan heim. Þegar Seðlabankinn lækkar vexti eða dælir lausafé inn í gegnum eignakaupaáætlanir hefur dollarinn tilhneigingu til að veikjast og áhættusækni eykst.
Þess vegna eru bandaríska efnahagsdagatalið og ákvarðanir Seðlabankans atburðir sem hafa bein áhrif á allar eignir sem hver kaupmaður starfar á, óháð því hvaða markaði hann kýs. Fundir bandarísku markaðsnefndarinnar (FOMC), verðbólgutölur í Bandaríkjunum (VNV), atvinnuskýrslur (launaskrár) og ræður stjórnarmanna Seðlabankans hreyfa markaði um allan heim og strax.
Hins vegar útilokar það ekki áhættu að viðurkenna þessa hvata. Á dögum með mikilvægum hagtölum í Bandaríkjunum eykst sveiflur ófyrirsjáanlega og margir kaupmenn kjósa að minnka áhættu sína eða ekki eiga viðskipti á þessum tímum, sem er jafn lögmæt tæknileg ákvörðun.
Dollarinn sem áttaviti fyrir markaðsumhverfið.
Hegðun bandaríkjadals virkar sem áttaviti til að skilja alþjóðlegt efnahagslegt umhverfi. Stöðugt hækkandi DXY gefur til kynna áhættufælni, dollar sem öruggt skjól og þrýsting á áhættueignir. Stöðugt lækkandi DXY gefur til kynna áhættusækni, flæði inn á vaxandi markaði og hrávörur og hagstæðari skilyrði fyrir eignir eins og gull og dulritunargjaldmiðla.
Að fella þessa túlkun inn í greininguna þýðir ekki að hætta við tæknilega greiningu á tiltekinni eign. Það þýðir að bæta við samhengislagi sem útskýrir hvers vegna ákveðnar hreyfingar eiga sér stað, hvers vegna tæknileg uppsetning bilaði á tilteknum tímapunkti eða hvers vegna mismunandi eignir eru að hreyfast í sömu átt á sama tíma.
Í lokin spáir dollarinn ekki fyrir um framtíð neinna eigna. Hins vegar starfa þeir sem hunsa hann með minni upplýsingar en markaðurinn býður upp á. Og í viðskiptum er samhengið nauðsynlegur hluti af greiningunni.
Ef þú tekur viðskipti alvarlega þarftu vettvang sem er tilbúinn að takast á við verkefnið. Ebinex Það býður upp á aðgang að gjaldeyri, vísitölum og dulritunargjaldmiðlum með gagnsærri framkvæmd og án breytinga á töflum.
Hafðir þú gaman af efninu? Deildu því með öðrum kaupmönnum og fylgstu með fleiri greinum á [nafn samfélagsmiðla]. blogg.ebinex.com
