It-tixrid fil-kummerċ huwa wieħed mill-aktar spejjeż komuni u l-inqas diskussi fost in-negozjanti. B'differenza minn kummissjoni ddikjarata, ma jidhirx bħala oġġett fuq ir-rendikont. Huwa inkorporat direttament fil-prezz tal-eżekuzzjoni ta' kull kummerċ. Il-fehim ta' x'inhu t-tixrid, kif jiġi ffurmat, u kif jaffettwa r-riżultati huwa parti essenzjali mit-tħejjija teknika għal kull min jinnegozja bis-serjetà.
X'inhuma l-prezzijiet tal-offerta u tal-mistoqsija, u kif jiġu ffurmati l-ispreads?
Biex tifhem it-tixrid, huwa neċessarju li tifhem żewġ kunċetti preċedenti: l-offerta u d-domanda.
L-offerta hija l-prezz massimu li xerrej ikun lest li jħallas għal assi f'ħin partikolari. Tirrappreżenta l-aħjar offerta ta' xiri disponibbli fis-suq. Id-domanda, min-naħa l-oħra, hija l-prezz minimu li bejjiegħ jaċċetta biex ibigħ l-assi. Tirrappreżenta l-aħjar offerta ta' bejgħ disponibbli.
Dawn iż-żewġ prezzijiet jeżistu flimkien simultanjament fi kwalunkwe suq likwidu. Għalhekk, id-differenza bejniethom hija l-firxa. Il-formula hija sempliċi:
Firxa = Talba - Offerta
Meta negozjant jixtri assi, iħallas il-prezz mitlub. Meta jbigħ, jirċievi l-prezz tal-offerta. Id-differenza bejn it-tnejn hija l-ispiża impliċita ta' kull tranżazzjoni, indipendentement minn kwalunkwe kummissjoni ddikjarata mill-pjattaforma.
Eżempju prattiku: jekk Bitcoin għandu offerta ta' $99.000 u domanda ta' $99.100, l-ispread huwa ta' $100. Kull min jixtri u jbigħ immedjatament jispiċċa b'$100 inqas għal kull unità. L-ispread ikun diġà tħallas fil-ħin tad-dħul.
Firxa fissa u firxa varjabbli: x'inhi d-differenza?
Hemm żewġ mudelli ewlenin ta' tixrid fis-swieq finanzjarji: fiss u varjabbli.
L-ispread fiss jibqa' kostanti irrispettivament mill-kundizzjonijiet tas-suq. Il-pjattaforma tiddefinixxi minn qabel id-differenza bejn l-offerta u d-domanda u żżomm dan il-valur stabbli, anke matul perjodi ta' volatilità għolja jew likwidità baxxa. Dan il-mudell joffri prevedibbiltà. In-negozjant jaf eżattament kemm se jiswa kull kummerċ qabel ma jesegwixxih.
It-tixrid varjabbli, imbagħad, ivarja skont il-kundizzjonijiet tas-suq. Jiċkien matul perjodi ta’ likwidità għolja u jitwessa’ matul perjodi ta’ volatilità għolja jew parteċipazzjoni baxxa. Madankollu, taħt kundizzjonijiet normali tas-suq, it-tixrid varjabbli għandu t-tendenza li jkun iżgħar mit-tixrid fissi, peress li jirrifletti direttament il-kompetizzjoni bejn ix-xerrejja u l-bejjiegħa.
Il-pjattaformi li joperaw b'mod trasparenti juru l-firxa f'ħin reali. In-negozjant jimmonitorja l-varjazzjoni u jaġġusta d-dħul tiegħu skont il-kundizzjonijiet attwali. Il-pjattaformi li jwessgħu l-firxa b'mod artifiċjali mingħajr kundizzjonijiet tas-suq reali korrispondenti, fil-prattika, qed iżidu l-ispejjeż tan-negozjant b'mod mhux iddikjarat.
Kif it-tixrid jaffettwa lin-negozjanti ta' kuljum u lill-iskalpers.
L-impatt tat-tixrid ivarja skont l-istil ta' kummerċ. Għal investituri fit-tul, li jżommu pożizzjonijiet għal ġimgħat jew xhur, it-tixrid jirrappreżenta frazzjoni minima tal-moviment totali maqbud. Għal negozjanti ta' kuljum u scalpers, is-sitwazzjoni hija radikalment differenti.
Dawk li jipprattikaw l-iskalping joperaw b'miri ta' profitt żgħar f'termini assoluti. L-ispread jista' jirrappreżenta frazzjoni sinifikanti, u xi kultant il-maġġoranza, tar-redditu mistenni għal kull kummerċ. F'dan is-sens, spread ta' 3 pips f'kummerċ b'mira ta' 10 pips ifisser li 30% tal-profitt potenzjali diġà ġie kkunsmat qabel ma l-prezz saħansitra jiċċaqlaq fid-direzzjoni mistennija.
Għal negozjanti ta' kuljum li jesegwixxu għexieren ta' negozji fix-xahar, il-firxa akkumulata tirrappreżenta spiża reali li trid tiġi inkluża fil-kalkolu tal-profitt mistenni tal-istrateġija. L-injorar ta' din iċ-ċifra jfisser li wieħed jopera b'veduta mhux kompluta tal-ispejjeż totali. Konsegwentement, strateġiji li jidhru profittabbli fuq il-karta jistgħu jsiru mhux profittabbli fil-prattika meta tiġi kkunsidrata l-firxa attwali.
Firxa u likwidità: ir-relazzjoni diretta
Id-daqs tal-firxa huwa wieħed mill-aqwa indikaturi tal-likwidità ta' assi. Din ir-relazzjoni hija diretta u konsistenti fis-swieq kollha.
Assi b'likwidità għolja, bħall-pari ewlenin tal-forex EUR/USD u GBP/USD, għandhom firxiet stretti. Il-volum kbir ta' xerrejja u bejjiegħa li jikkompetu ma' xulxin iżomm id-differenza bejn il-prezzijiet tal-offerta u tat-talba żgħira. F'dawn is-swieq, l-ispiża tal-eżekuzzjoni hija baxxa u l-eżekuzzjoni hija veloċi.
Assi b'likwidità baxxa, bħal altcoins b'kapitalizzazzjoni żgħira jew stokks b'kapitalizzazzjoni żgħira, għandhom firxiet wesgħin. Hemm ftit parteċipanti lesti li jixtru jew ibigħu f'dak il-mument. Konsegwentement, id-differenza bejn l-aħjar offerta u l-aħjar talba hija akbar. L-ispiża tad-dħul u l-ħruġ minn pożizzjoni f'dawn l-assi hija għalhekk ogħla.
Barra minn hekk, it-tixrid ivarja matul il-ġurnata anke għal assi likwidi. Fil-forex, it-tixrid għandu t-tendenza li jkun iżgħar matul is-sessjonijiet ta’ Londra u New York li jikkoinċidu, meta l-volum globali jkun fl-aqwa tiegħu. Barra minn dawn it-twieqi, speċjalment fis-sigħat bikrin ta’ filgħodu taż-żona tal-ħin Brażiljana, it-tixrid jikber għaliex hemm inqas parteċipanti attivi fis-suq.
Kif iġib ruħu l-firxa f'avvenimenti ta' volatilità għolja
F'avvenimenti volatili ħafna, bħal rilaxxi tal-NFP tal-Istati Uniti, deċiżjonijiet tal-Fed, jew kriżijiet ġeopolitiċi mhux mistennija, il-firxa titwessa' b'mod sinifikanti. Dan iseħħ għaliex il-fornituri tal-likwidità jżidu l-marġni bejn l-offerta u t-talba biex jikkumpensaw għar-riskju addizzjonali li jżommu pożizzjonijiet f'ambjent tal-prezzijiet li jinbidel malajr.
Għan-negozjant, dan it-twessigħ għandu konsegwenzi prattiċi. Negozju eżegwit waqt avviż tal-Fed jista' jkollu l-firxa tiegħu mmultiplikata meta mqabbla man-normal, u b'hekk jiżdied sostanzjalment l-ispiża tad-dħul. B'mod parallel, l-ordnijiet stop-loss jistgħu jiġu attivati aktar faċilment għaliex il-prezz tat-talba jew tal-offerta jmiss il-livell ta' stop-loss anke qabel ma l-prezz medju jilħaqu.
Għal din ir-raġuni, ħafna negozjanti b'esperjenza jagħżlu li ma jiftħux pożizzjonijiet matul l-ewwel ftit minuti wara avviżi ta' impatt għoli. Huma jistennew li s-suq jistabbilizza ruħu, li l-firxa tiġi normalizzata, u li l-likwidità terġa' lura qabel ma jesegwixxu entrati ġodda.
Firxa, slippage, u kummissjoni: kif tiddistingwi bejn it-tliet spejjeż.
It-tliet spejjeż ewlenin ta’ tranżazzjoni—spread, slippage, u kummissjoni—spiss jitħawdu. Madankollu, għandhom oriġini u mġiba distinti.
L-ispread huwa l-ispiża strutturali ta' kull tranżazzjoni. Huwa inkorporat fil-prezzijiet tal-offerta u tat-talba u jitħallas ma' kull dħul u ħruġ. Il-kummissjoni, meta teżisti, hija ddikjarata espliċitament mill-pjattaforma u tiġi ċċarġjata fuq il-volum innegozjat. Iż-żliq, kif diskuss fl-artiklu preċedenti f'din is-sensiela, huwa d-differenza bejn il-prezz mistenni u l-prezz attwali tal-eżekuzzjoni. Jvarja u jiddependi fuq il-kundizzjonijiet tas-suq u l-veloċità tal-infrastruttura tal-pjattaforma.
It-tliet spejjeż joperaw b'mod indipendenti iżda kumulattiv. Negozju jista' jġarrab spread, slippage, u kummissjoni simultanjament. Negozjant li ma jqisx it-tlieta li huma jopera b'aspettattiva distorta tar-riżultati.
Għaliex it-tixrid trasparenti huwa importanti meta tagħżel pjattaforma
Fl-aħħar nett, l-ispread huwa wieħed mill-aktar kriterji rilevanti fl-evalwazzjoni ta' pjattaforma ta' kummerċ. Pjattaforma b'eżekuzzjoni trasparenti turi l-ispread f'ħin reali, iżżomm l-istabbiltà tagħha taħt kundizzjonijiet normali tas-suq, u ma twessagħhiex artifiċjalment barra minn perjodi ta' volatilità ġenwina.
Pjattaformi li jimmanipulaw it-tixrid, u jgħolluh mingħajr kundizzjonijiet korrispondenti tad-dinja reali, iżidu l-ispejjeż tan-negozjant b'mod mhux żvelat. Dan inviżibbilment inaqqas ir-riżultati, speċjalment għal dawk li jinnegozjaw ta' spiss. Firxa trasparenti, f'dan is-sens, hija importanti daqs l-eżekuzzjoni mingħajr manipulazzjoni taċ-ċarts. It-tnejn jiddefinixxu jekk l-ambjent tan-negozju huwiex ġust jew strutturalment żvantaġġuż.
Jekk tieħu l-kummerċ bis-serjetà, għandek bżonn pjattaforma li tkun lesta għall-kompitu. Ebinex Joffri firxiet kompetittivi, eżekuzzjoni trasparenti, u l-ebda manipulazzjoni taċ-ċarts.
Iftaħ il-kont tiegħek, attiva KYC/2FA, u ikkompeti f'tornejijiet bi premjijiet f'dollari fil-kategoriji bl-ogħla profitt, l-ogħla volum ta' kummerċ, u l-ogħla volum ta' depożitu.
Għoġbok il-kontenut? Aqsamha ma' negozjanti oħra u segwi aktar artikli fuq [isem tal-pjattaforma tal-midja soċjali]. blog.ebinex.com
