A kereskedésben a spread az egyik leggyakoribb és a kereskedők körében legkevésbé vitatott költség. A meghatározott jutalékkal ellentétben ez nem jelenik meg külön tételként a kimutatásban. Közvetlenül be van ágyazva az egyes kereskedések végrehajtási árába. A spread megértése, annak kialakulása és az eredményekre gyakorolt hatása elengedhetetlen a technikai felkészüléshez mindenki számára, aki komolyan kereskedik.
Mik a vételi és eladási árak, és hogyan képződnek a spreadek?
A spread megértéséhez két korábbi fogalmat kell megérteni: a vételi és eladási árfolyamot.
A vételi ár (bid) az a maximális ár, amelyet a vevő hajlandó fizetni egy eszközért egy adott időpontban. Ez a piacon elérhető legjobb vételi ajánlatot jelenti. Az eladási ár ezzel szemben az a minimális ár, amelyet az eladó elfogad az eszköz eladásáért. Ez a piacon elérhető legjobb eladási ajánlatot jelenti.
Ez a két ár egyidejűleg létezik bármely likvid piacon. A spread tehát a köztük lévő különbség. A képlet egyszerű:
Spread = Eladás - Licit
Amikor egy kereskedő vásárol egy eszközt, kifizeti az eladási árat. Amikor elad, megkapja a vételi árat. A kettő közötti különbség az egyes tranzakciók implicit költsége, függetlenül a platform által bejelentett jutalékoktól.
Egy gyakorlati példa: ha a Bitcoin vételi ára 99 000 dollár, az eladási ára pedig 99 100 dollár, akkor a spread 100 dollár. Aki azonnal vesz és elad, az egységenként 100 dollárral kevesebbet kap. A spread már a belépéskor ki van fizetve.
Fix és változó spread: mi a különbség?
A pénzügyi piacokon két fő spread modell létezik: a fix és a változó.
A fix spread állandó marad a piaci körülményektől függetlenül. A platform előre meghatározza a vételi és eladási ár közötti különbséget, és ezt az értéket stabilan tartja, még magas volatilitás vagy alacsony likviditás időszakaiban is. Ez a modell kiszámíthatóságot kínál. A kereskedő pontosan tudja, mennyibe fog kerülni az egyes ügyletek, mielőtt végrehajtanák azokat.
A változó spread viszont a piaci körülményektől függően ingadozik. Magas likviditás idején szűkül, magas volatilitás vagy alacsony részvétel idején pedig szélesedik. Normál piaci körülmények között azonban a változó spreadek általában kisebbek, mint a fix spreadek, mivel közvetlenül tükrözik a vevők és eladók közötti versenyt.
Az átláthatóan működő platformok valós időben jelenítik meg a spreadet. A kereskedő figyelemmel kíséri a változást, és az aktuális körülményekhez igazítja a bejegyzéseit. Azok a platformok, amelyek mesterségesen szélesítik a spreadet a valós piaci feltételeknek megfelelő adatok nélkül, a gyakorlatban nem bejelentett módon növelik a kereskedő költségeit.
Hogyan befolyásolja a spread a napi kereskedőket és a scalpereket?
A spread hatása a kereskedési stílustól függően változik. Hosszú távú befektetők számára, akik hetekig vagy hónapokig tartanak pozíciókat, a spread a teljes mozgásnak csak minimális részét képviseli. A napi kereskedők és a scalperek esetében a helyzet gyökeresen más.
A skalpolókat abszolút értelemben kis profitcélok vezérlik. A spread a kereskedésenkénti várható hozam jelentős részét, sőt néha a többségét is képviselheti. Ebben az értelemben egy 10 pipes célárfolyammal rendelkező kereskedésben a 3 pipes spread azt jelenti, hogy a potenciális profit 30%-át már felhasználták, mielőtt az ár egyáltalán a várt irányba mozdulna.
A havonta több tucat kereskedést végrehajtó napi kereskedők számára a felhalmozott spread egy valós költséget jelent, amelyet bele kell foglalni a stratégia várható profitjának kiszámításába. Ennek a számnak a figyelmen kívül hagyása azt jelenti, hogy a teljes költségek hiányos képével kell működni. Következésképpen a papíron nyereségesnek tűnő stratégiák a gyakorlatban veszteségessé válhatnak, ha a tényleges spreadet figyelembe vesszük.
Spread és likviditás: a közvetlen kapcsolat
A spread nagysága az eszköz likviditásának egyik legjobb mutatója. Ez a kapcsolat közvetlen és következetes minden piacon.
A nagy likviditású eszközök, mint például a főbb EUR/USD és GBP/USD devizapárok, szűk spreadekkel rendelkeznek. A vevők és eladók nagy száma, akik egymással versengenek, alacsonyan tartja a vételi és eladási árak közötti különbséget. Ezeken a piacokon a végrehajtási költség alacsony, a végrehajtás pedig gyors.
Az alacsony likviditású eszközök, mint például a kis kapitalizációjú altcoinok vagy a kis kapitalizációjú részvények, széles spreaddel rendelkeznek. Kevés résztvevő van, aki hajlandó lenne venni vagy eladni abban a pillanatban. Következésképpen a legjobb vételi és legjobb eladási ár közötti különbség nagyobb. Ezért ezekben az eszközökben a pozíció megnyitásának és bezárásának költsége magasabb.
Továbbá a spread a nap folyamán változik, még likvid eszközök esetén is. A forexben a spread általában kisebb a londoni és a New York-i kereskedési időszakok átfedése alatt, amikor a globális volumen a csúcson van. Ezeken az időszakokon kívül, különösen a brazil időzóna kora reggeli óráiban, a spread szélesedik, mivel kevesebb az aktív résztvevő a piacon.
Hogyan viselkedik a spread nagy volatilitású események esetén
Rendkívül volatilis események, például az amerikai NFP-kiadások, a Fed döntései vagy váratlan geopolitikai válságok esetén a spread jelentősen megnő. Ez azért történik, mert a likviditásszolgáltatók növelik a vételi és eladási ár közötti árrést, hogy kompenzálják a gyorsan változó árkörnyezetben a pozíciók megtartásának többletkockázatát.
A kereskedő számára ennek a kiszélülésnek gyakorlati következményei vannak. Egy Fed bejelentése alatt végrehajtott kereskedés spreadje a szokásoshoz képest megsokszorozódhat, ami jelentősen megnöveli a belépési költséget. Ezzel párhuzamosan a stop-loss megbízások könnyebben aktiválódhatnak, mivel az eladási vagy vételi ár még az átlagár elérése előtt eléri a stop-loss szintet.
Emiatt sok tapasztalt kereskedő úgy dönt, hogy a nagy hatású bejelentések utáni első percekben nem nyit pozíciókat. Megvárják, amíg a piac stabilizálódik, a spread normalizálódik, és a likviditás visszatér, mielőtt új belépést hajtanának végre.
Spread, csúszás és jutalék: hogyan lehet megkülönböztetni a három költséget.
Egy tranzakció három fő költségét – a spreadet, a csúszást és a jutalékot – gyakran összekeverik. Azonban eltérő eredetük és viselkedésük van.
A spread az egyes tranzakciók strukturális költsége. Be van ágyazva a vételi és eladási árakba, és minden belépéskor és kilépéskor fizetik ki. A jutalékot, amennyiben létezik, a platform kifejezetten meghatározza, és a kereskedett mennyiségre számítja fel. A csúszás, amint azt a sorozat előző cikkében tárgyaltuk, a várható ár és a tényleges végrehajtási ár közötti különbség. Változik, és a piaci körülményektől, valamint a platform infrastruktúrájának sebességétől függ.
A három költség egymástól függetlenül, de kumulatívan is működik. Egy kereskedés során egyszerre keletkezhet spread, slippage és jutalék. Az a kereskedő, aki nem veszi figyelembe mindhármat, torzított eredményvárakozással működik.
Miért fontos az átlátható spread a platform kiválasztásakor?
Végül, a spread az egyik legfontosabb kritérium egy kereskedési platform értékelésénél. Egy átlátható végrehajtású platform valós időben jeleníti meg a spreadet, normál piaci körülmények között megőrzi stabilitását, és a valódi volatilitás időszakain kívül nem szélesíti azt mesterségesen.
Azok a platformok, amelyek manipulálják a spreadet, és valós körülmények nélkül emelik azt, rejtett módon növelik a kereskedő költségeit. Ez láthatatlanul rontja az eredményeket, különösen azok számára, akik gyakran kereskednek. Az átlátható spread ebben az értelemben ugyanolyan fontos, mint a grafikonmanipuláció nélküli végrehajtás. Mindkettő meghatározza, hogy a kereskedési környezet tisztességes vagy strukturálisan hátrányos.
Ha komolyan veszed a kereskedést, szükséged van egy olyan platformra, amely képes megfelelni a feladatnak. Ebinex Versenyképes spreadeket, átlátható végrehajtást és grafikonmanipuláció nélküli kereskedést kínál.
Nyisd meg a fiókodat, aktiváld a KYC/2FA-t, és versenyezz dollárdíjakkal teli versenyeken a legnagyobb profittal, a legnagyobb kereskedési volumennel és a legnagyobb befizetési volumennel rendelkező kategóriákban.
Tetszett a tartalom? Oszd meg más kereskedőkkel, és kövess további cikkeket a [közösségi média platform neve] oldalon. blog.ebinex.com
