Американскиот долар влијае врз средствата со кои тргувате на начини што честопати остануваат незабележани во анализата на техничките графикони. Американската валута не е само уште еден актив. Таа е репер што ја организира глобалната ликвидност, а нејзината сила или слабост одекнува на речиси сите пазари истовремено.
Разбирањето на оваа динамика не е опционално за секој што сака да тргува во одреден контекст. Тоа е разликата помеѓу читање на графикон изолирано и читање со свест за околната макро средина.
Зошто американскиот долар има таква моќ над пазарите?
Американскиот долар учествува со приближно 88% во сите трансакции на глобалниот девизен пазар, според истражувањето на Банката за меѓународни порамнувања (BIS). Понатаму, околу 60% од резервите на централните банки ширум светот се деноминирани во долари. Само овие две бројки објаснуваат зошто ниедна друга валута нема споредливо влијание врз меѓународниот финансиски систем.
Понатаму, повеќето договори за стоки ширум светот, како што се нафтата, златото, природниот гас, сојата и железната руда, се ценат во долари. Ова создава структурна врска помеѓу однесувањето на американската валута и цените на овие суровини низ целиот свет, без оглед на тоа каде се произведува или консумира производот.
Кога доларот апресира, другите средства треба да реагираат. Кога тој ослабува, движењето се распределува низ ризичните пазари. Оваа динамика не е случајност. Тоа е природно функционирање на финансиски систем организиран околу една единствена глобална резервна валута.
Што е DXY и зошто секој трговец треба да го следи?
DXY, или Индексот на американскиот долар, е индикатор што ја мери силата на американскиот долар во однос на кошничка од шест валути: еврото, јапонскиот јен, британската фунта, канадскиот долар, шведската круна и швајцарскиот франк. Создаден во 1973 година од страна на Интерконтиненталната берза (ICE), индексот функционира како термометар за релативното здравје на американската валута.
Кога DXY расте, доларот апрецира во однос на главните светски валути. Следствено, парите се движат од други средства кон доларот. Акциите, стоките, валутите на пазарите во развој и криптовалутите имаат тенденција да доживеат притисок за продажба во ова сценарио. Од друга страна, кога DXY паѓа, доларот слабее и ликвидноста се прераспределува кон средства со повисок ризик, што особено им користи на пазарите во развој со силно извозно портфолио на стоки.
За форекс трговците, DXY е другата половина од кој било пар што го вклучува доларот. За трговците со криптовалути или стоки, индексот открива дали глобалното опкружување фаворизира преземање ризик или потрага по безбедност. Ниту една макроекономска анализа не е комплетна без ова читање.
Како силниот долар влијае на стоките.
Односот помеѓу доларот и стоките е широко документиран и има тенденција да биде инверзен. Кога доларот зајакнува, стоките со цена во таа валута стануваат поскапи за оние што купуваат во други валути, што ја намалува глобалната побарувачка и врши притисок врз цените надолу.
Нафтата, златото, сојата, пченката и железната руда постојано ја следат оваа логика со текот на времето. Сепак, секоја стока има и свои фундаментални фактори, како што се понудата, побарувачката, времето и геополитиката, кои можат да ја надминат или ублажат оваа корелација во одредени моменти. Затоа, однесувањето на доларот дава контекст, но не ја заменува специфичната анализа на секоја актива.
Златото, особено, одржува особено значајна корелација со доларот. Историски гледано, периодите на силен долар вршат притисок врз златото, додека слабиот долар обично се совпаѓа со апрецијација на металот. Сепак, во време на сериозна криза или интензивна геополитичка нестабилност, и двете можат да растат истовремено, бидејќи и двете функционираат како безбедни средства и привлекуваат инвеститорски текови од различни причини.
Како доларот влијае врз криптовалутите.
Врската помеѓу американскиот долар и криптовалутите е понова од онаа со традиционалните стоки, но подеднакво релевантна за оние кои тргуваат со овие средства. Биткоинот и главните криптовалути се котираат во долари на меѓународните пазари. Затоа, силата или слабоста на доларот директно влијае на цената на овие средства во реал или која било друга локална валута.
На пример, во Бразил, кога доларот апрецира во однос на реалот, цената на биткоинот во реал има тенденција да расте, дури и ако средството остане стабилно во долари. Овој ефект на девизниот курс ги засилува движењата и може да ги збуни трговците кои не го следат девизниот курс на доларот паралелно со анализата на средството.
Понатаму, макроекономската средина генерирана од однесувањето на доларот влијае на глобалниот апетит за ризични средства. Кога DXY нагло расте, тоа сигнализира бегство кон безбедност, а криптовалутите, класифицирани како средства со висок ризик, обично претрпуваат пад на побарувачката. Во периодот од 2020 до 2021 година, кога Федералните резерви го проширија својот биланс на состојба од приближно 4 трилиони американски долари на речиси 9 трилиони американски долари и DXY ослабе, акциите на Биткоин, Етереум и американските акции значително пораснаа, одразувајќи го протокот на ликвидност во ризични средства.
Како доларот влијае на пазарите во развој
Земјите во развој се особено чувствителни на однесувањето на американскиот долар. Кога доларот зајакнува, меѓународниот капитал има тенденција да ги напушти овие пазари во потрага по сигурност и повисоки приноси што ги нудат средствата деноминирани во долари. Овој одлив врши притисок врз локалните валути, го прави увозот поскап, ја зголемува инфлацијата и ги принудува централните банки да ги зголемат каматните стапки за да ја одбранат валутата, што го намалува економскиот раст.
Во случајот со Бразил, оваа динамика е особено видлива. Значителен дел од бразилскиот извоз се состои од стоки ценети во долари. Така, кога доларот слабее, а цените на стоките растат, Бразил има двојна корист: извезува по повисоки цени и привлекува странски капитални текови. Во оваа смисла, DXY функционира како индиректен термометар за перформансите на бразилските средства на среден рок.
Затоа, постои добро документирана негативна корелација помеѓу DXY и валутите на пазарите во развој. Во време на криза, како што се финансиски паники или сериозни геополитички настани, доларот има тенденција брзо да се зајакне, додека валутите на пазарите во развој губат вредност со забрзана стапка.
Како Федералните резерви го засилуваат влијанието на доларот.
Американската централна банка, Федералните резерви (ФЕД), игра централна улога во динамиката на доларот и, следствено, на сите средства што орбитираат околу оваа валута. Кога ФЕД ги зголемува каматните стапки, средствата деноминирани во долари нудат поатрактивни приноси, што го зајакнува доларот и ја отстранува ликвидноста од ризичните средства низ целиот свет. Кога ги намалува каматните стапки или инјектира ликвидност преку програми за купување средства, доларот има тенденција да ослабне, а апетитот за ризик се зголемува.
Затоа, американскиот економски календар и одлуките на ФЕД се настани со директно влијание врз сите средства со кои работи секој трговец, без оглед на тоа кој пазар го претпочита. Состаноците на Федералниот комитет за отворен пазар (FOMC), податоците за инфлацијата во САД (CPI), извештаите за вработување (плати) и говорите на директорите на ФЕД ги движат пазарите глобално и веднаш.
Сепак, препознавањето на овие предизвикувачи не го елиминира ризикот. Во денови со значајни економски податоци за САД, волатилноста се зголемува непредвидливо, а многу трговци претпочитаат да ја намалат својата изложеност или да не тргуваат во овие периоди, што е подеднакво легитимна техничка одлука.
Доларот како компас за пазарната средина.
Однесувањето на американскиот долар служи како компас за разбирање на глобалната макроекономска средина. Континуирано растечкиот DXY укажува на средина што не сака ризик, на доларот како безбедно засолниште и на притисок врз ризичните средства. Постојано опаѓачкиот DXY сигнализира апетит за ризик, се влева во пазарите и стоките во развој и поповолни услови за средства како што се златото и криптовалутите.
Вклучувањето на ова толкување во анализата не значи напуштање на техничката анализа на конкретното средство. Тоа значи додавање слој на контекст што објаснува зошто се случуваат одредени движења, зошто техничката поставеност не успеала во одреден момент или зошто навидум различни средства се движат во иста насока во исто време.
На крајот на краиштата, доларот не ја предвидува иднината на ниту еден актив. Сепак, оние кои го игнорираат работат со помалку информации отколку што нуди пазарот. А во тргувањето, контекстот е суштински дел од анализата.
Ако тргувањето го сфаќате сериозно, ви треба платформа која е способна за задачата. Ебинекс Нуди пристап до форекс, индекси и криптовалути со транспарентно извршување и без манипулација со графикони.
Дали ви се допадна содржината? Споделете ја со други трговци и следете повеќе статии на [име на платформа за социјални медиуми]. блог.ebinex.com
